인터로조 (119610)¶
최신 분석: 2026-06-11¶
핵심 이슈: FDA 관문 통과 — 미국 시장이 열렸다¶
인터로조는 콘택트렌즈 제조사(자체 브랜드 + ODM 위탁생산)다. 발행 리서치는 투자의견 없이(Not Rated) 분석을 냈다. 핵심 사건은 미국 FDA 510(k) 승인(시판 전 신고 — 기존 제품과 동등성을 입증하면 판매를 허가하는 절차)을 접수 약 4개월 만에 획득한 것으로, 미국 콘택트렌즈 기업향 ODM 공급이 개시될 예정이다. 컬러렌즈·원데이 제품의 추가 승인도 연내 목표다.
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 투자의견 | Not Rated (목표가 미제시) |
| 현재주가 (26/06/09) | 17,410원 |
| 2026E P/E | 7.3배 (2027F 5.7배) |
| 2026E 배당수익률 | 약 4.0% |
시장 전망¶
- 미국 ODM 매출 신규 개시: FDA 승인으로 미국 대형 렌즈 기업향 공급 경로 확보 — 추가 품목 승인이 이어지면 매출처가 계단식으로 늘어나는 구조
- 2026E 실적: 매출 약 1,450억원(+22.4%), 영업이익 약 320억원(+64.2%, 영업이익률 22.1%) — 생산수율 개선과 반품·재고 관련 회계 비용 감소로 이익률 구조 개선 진행
- 글로벌 대비 절반 이하 밸류에이션: 2026E P/E 7.3배 — 글로벌 동종업체(18.9~21.5배) 대비 크게 낮음. 미국 매출이 가시화되면 할인 축소 여지
- 재무 안정: 2026E 순현금 전환 전망 + 배당수익률 4% — 기다리는 동안의 안전판
리스크 요인¶
- 인증·공급 일정 지연: 추가 품목 승인이나 ODM 양산 일정이 밀리면 2026~2027년 성장 가정이 후퇴
- 수율 개선 지연: 이익률 개선 스토리의 절반은 생산수율 — 신제품 양산 초기 수율 불안정 가능성
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2026E |
|---|---|
| 매출 | 약 1,450억원 (+22.4%) |
| 영업이익 | 약 320억원 (+64.2%, OPM 22.1%) |
| ROE | 15.5% |
리포트 히스토리¶
- 2026.06.11: Not Rated 분석. FDA 510(k) 승인 + 미국 ODM 개시 + P/E 7.3배 저평가
주요 키워드¶
#인터로조 #콘택트렌즈 #FDA승인 #ODM #의료기기 #저평가
데이터 출처¶
- 데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
- 분석일: 2026-06-11
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.