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Micron (MU)

최신 분석: 2026-06-09

(2026-06-08 미국장 마감 기준)

6/8(월) +9.9% 급반등

6/8(월) 마이크론은 +9.9% 급반등했다. 직전 6/5(금) -13.3% 폭락의 반작용이다. D램 관련 상장지수펀드(ETF, 여러 종목을 묶어 지수처럼 거래되는 펀드)도 +8.5% 동반 상승했다.

핵심: 6/5 급락 빌미에 대한 시장의 재해석

  • 6/5 급락의 빌미는 엔비디아 차세대 서버용 저전력 메모리 모듈(SOCAMM, 서버에 들어가는 저전력 고집적 메모리 규격) 탑재량이 줄어든다는 보도였다.
  • 시장은 이를 '수요 둔화'가 아니라 '고대역폭메모리(HBM, 인공지능 가속기에 붙는 초고속 메모리) 생산에 캐파를 집중하느라 생긴 공급 제약'으로 재해석했다.
  • 한 분석은 마이크론 목표주가를 $1,050로 제시했다(당시 주가 약 $864 기준). 즉 현재가보다 큰 폭의 상승 여력을 본 것이다.
  • 마이크론 경영진은 "메모리는 인공지능 시대의 과소평가된 병목이며, 공급 부족이 2026년 이후에도 지속된다"고 언급했다. 병목(bottleneck)이란 전체 시스템의 성능을 좌우하는 가장 막힌 구간을 뜻한다.

의미

급락에도 실적 컨센서스(시장 평균 전망치)는 상향 흐름을 유지하고 있어, 이번 하락은 펀더멘털 악화가 아니라 그간의 과열을 식히는 조정 성격이 강하다. 엔비디아와의 HBM4(차세대 HBM) 인증 절차도 진행 중이다.

리스크

  • 메모리는 가격 사이클 변동성이 크다. 호황과 불황의 진폭이 큰 산업이라는 뜻이다.
  • SOCAMM·HBM 수요가 실제로 둔화될 경우 중기 이익 추정이 하향될 수 있다.
  • 고금리 환경에서는 밸류에이션(기업 가치 평가 배수)이 높은 성장주가 디레이팅(주가 대비 이익 배수가 낮아지는 것)될 위험이 있다.

당일 시황 종합은 /overseas/daily/2026-06-09/ 참고.

1. 기업 개요

  • 본사: 미국 아이다호 보이시
  • 사업: DRAM (서버·PC·모바일·HBM), NAND Flash (SSD·모바일), AI 서버용 메모리
  • 시장 점유율: DRAM 글로벌 3위 (삼성·SK하이닉스에 이어), NAND 글로벌 4~5위
  • 회계연도: 9월 결산 (FY26 = 2025-09 ~ 2026-08)
  • 5/13 종가 변동: +4.8%
  • 최근 모멘텀: 256GB DDR5 RDIMM 신제품 + HBM4 정식 공급사 진입 + 삼성 파업 반사 수혜

2. 최근 이슈 (2026-05-13~14)

2.1. 256GB DDR5 RDIMM 9,200 MT/s 샘플 출하

마이크론이 세계 최고 속도의 256GB DDR5 RDIMM 메모리 모듈 샘플 출하를 시작했다고 발표했다. 핵심 스펙:

  • 용량: 256GB (단일 모듈)
  • 속도: 9,200 MT/s (Mega Transfers per second)
  • 기존 양산 모듈 대비: +40% 속도 우위
  • 타깃 시장: AI 서버, 하이퍼스케일러 데이터센터, HPC

DDR5 RDIMM은 서버용 메모리 모듈의 표준 폼팩터다. 9,200 MT/s 속도는 현재 양산 중인 최고 등급(약 6,400 MT/s) 대비 40% 이상 빠르다. AI 학습·추론 워크로드에서 메모리 대역폭이 곧 성능 병목인데, 마이크론의 신제품은 이 영역의 직접 솔루션이다.

2.2. 12개월 선행 P/E 8.6~8.9배 — 메모리 사이클 정점 베팅 시 매력적

지표 수치
12개월 선행 P/E 8.6 ~ 8.9배
12개월 선행 EPS 컨센 $70 ~ $72
5/13 종가 기준 적용 8.6 ~ 8.9배

메모리 사이클의 정점에서 마이크론의 P/E는 통상 8~10배대로 떨어진다. EPS 컨센이 정확하다면 현재 밸류에이션은 매력적 구간이다. 단, 메모리 사이클 변곡 후에는 EPS가 빠르게 하향 조정되므로 "P/E가 낮을수록 위험할 수도 있다"는 메모리 사이클의 역설을 인지해야 한다.

2.3. 트럼프 방중 동행 16인에 마이크론 포함

5/13~15 트럼프 방중 동행 16인 기업인 명단에 마이크론도 포함됐다. 함의:

  • 미·중 정상회담에서 마이크론의 중국 시장 접근 회복 가능성
  • 2023년 중국 정부의 마이크론 사이버보안 검토 → 중국 핵심 인프라 사용 금지 결정 이후, 마이크론은 중국 매출이 크게 감소한 상태
  • 스몰딜 70% 시나리오에서도 마이크론의 중국 매출 회복은 상호 카드로 사용 가능

2.4. HBM4 정식 공급사 진입 진행

마이크론은 HBM3E에 이어 HBM4 정식 공급사 진입을 진행 중이다. 핵심 KPI:

  • HBM4 ELQS(엔지니어링 샘플): NVDA·AMD에 출하 완료
  • HBM4 정식 양산 시점: 2026 하반기 예상
  • NVDA Blackwell B200 채택 비중: 삼성·SK하이닉스·마이크론 3사 분배 (분배율 미공개)

3. 실적 / 가이던스

FY3Q26 (참고용, 2026-03 ~ 2026-05 종료)

구분 컨센 YoY 비고
매출 $120억 (중앙값) +25% HBM 비중 상승
Non-GAAP EPS $2.50 ~ $2.70 +60% 가격 인상 효과
Gross Margin 41 ~ 43% +500bp HBM 비중 상승
DRAM 매출 $95~100억 +28% HBM 포함
NAND 매출 $22~25억 +18% NAND 가격 인상

FY26 가이던스 (회사 + 발행 증권사 컨센)

  • 매출: $460~480억 (FY25 대비 +30%)
  • Non-GAAP EPS: $9.50 ~ $10.50
  • CapEx: $135~140억 (HBM·DDR5 캐파 확대)

4. 투자 포인트 (Bull/Bear)

Bull

  1. DDR5 9,200 MT/s 신제품 출시: 마이크론이 메모리 속도 경쟁에서 우위 확보. AI 서버 메모리 ASP 상승 견인.
  2. HBM4 정식 공급사 진입: NVDA Blackwell B200 채택 시 마이크론 매출 가시성 확대. HBM 매출은 일반 DRAM 대비 ASP 3~5배.
  3. 삼성 파업 반사 수혜: 삼성 5/21 18일 파업 시 메모리 공급 차질 → 마이크론·SK하이닉스 가격 협상력 강화. 화창베이 DDR4 호가 +20% 급등.
  4. 2027년까지 DRAM·NAND 공급 부족: Silicon Motion CEO "2027 NAND 공급이 2026보다 더 심각하게 부족". 가격 결정력 장기 유지.
  5. 밸류에이션 매력: 선행 P/E 8.6~8.9배. 메모리 사이클 정점이지만 EPS 컨센이 보수적이면 추가 상향 여지.

Bear

  1. 메모리 사이클 변곡 리스크: P/E가 낮은 시점이 곧 EPS 컨센이 하향되기 직전일 수 있음. 메모리 사이클은 가격 변동성이 크다.
  2. HBM 점유율 경쟁: HBM4에서 삼성·SK하이닉스가 우선 공급. 마이크론은 3순위. NVDA 채택 비중에 따라 매출 기여 차이.
  3. 중국 매출 회복 불확실: 2023 중국 사이버보안 검토 이후 매출 손실. 트럼프 방중 후에도 회복 시점 불명.
  4. CapEx $135~140억: FY26 영업현금흐름 대부분 흡수. FCF 마진 압박.
  5. 2027 신규 메가팹 가동: 삼성·SK하이닉스가 2H27부터 신규 팹 가동 → 공급 증가 → 가격 하락 압력.

5. 시나리오·트리거

시나리오 (12개월 가격 지향, 5/13 종가 기준)

시나리오 가정 12M 적정가 트리거
Bull HBM4 NVDA 채택 비중 30%+ + 삼성 파업 장기화 + 중국 매출 회복 +35% 1H26 HBM4 정식 매출 인식 + 중국 정상회담 빅딜
Base FY26 가이던스 중앙값 달성 + DDR5 9,200 MT/s 양산 + HBM4 정상 진입 +15% 분기 매출 가이던스 궤도 유지
Bear 메모리 사이클 변곡 + HBM4 점유율 10% 미만 + 중국 매출 회복 실패 -25% EPS 컨센 5%+ 하향, 분기 가이던스 매출 미달

트리거 (모니터링 이벤트)

  • 5/14 11시 KST 트럼프-시진핑 정상회담: 마이크론의 중국 시장 접근 회복 가능성
  • 5/20 NVDA FY1Q27 실적 + HBM 공급사 코멘트: HBM4 채택 비중 + 마이크론 점유율 발표
  • 6월 마이크론 FY3Q26 실적: 매출 $120억 컨센 + FY4Q 가이던스
  • 삼성 5/21 18일 파업 진행 상황: 파업 장기화 시 마이크론·SK하이닉스 반사 수혜 확대
  • DDR5 9,200 MT/s 양산 시점: 샘플 → 양산 전환 시 ASP 직접 상승

액션 가이드

  • 이미 보유: 5/20 NVDA 실적 + 마이크론 6월 자체 실적 이벤트 전 보유 권장. 분할 차익실현은 $100~110대(추정 적정가) 도달 시.
  • 신규 진입: 트럼프 정상회담 결과 + NVDA 5/20 실적 이벤트 후 진입 검토. 정상회담 노딜 + NVDA 실적 미스 시 -10% 되돌림 구간에서 분할 매수.
  • 포지션 사이즈: 메모리 단일 종목 노출 4% 이내. 미국 AI 반도체 바스켓에서 HBM 노출로 SK하이닉스(국내)와 함께 분산.

이전 동향 (2026-05-12)

삼성 파업 우려로 +6.5% + 목표주가 $1,000 상향 + NAND 밸류체인 역대급 실적

1. 삼성전자 파업에 따른 공급 차질 우려 부각

삼성전자 파업에 따른 메모리 칩 공급 차질 우려가 부각되면서 마이크론이 +6.5% 상승했다. 글로벌 메모리 시장에서 삼성이 차지하는 비중(DRAM 36%, NAND 28%)을 고려하면, 파업이 장기화될 경우 이미 타이트한 수급 상황이 더욱 악화될 수 있다.

2. 목표주가 $1,000 상향

AI 기반 메모리 수요의 구조적 강세를 이유로 목표주가가 $1,000으로 상향됐다. 52주 신고가 종목에 마이크론이 포함되며 반도체 섹터 강세를 견인하고 있다.

3. 대만 NAND 밸류체인 1Q26 실적 -- 역대급 사이클 확인

대만 메모리 관련 업체들의 1Q26 실적이 과거 2016~2018년 서버사이클, 2021년 코로나 사이클을 뛰어넘는 강도를 보여주고 있다:

  • Winbond (니치 DRAM/NAND): 1Q26에 상당히 강한 실적 성장 시작. 상위 업체들이 DDR5/3D NAND로 이동하면서 아래 시장에서 기회 확보
  • Phison (NAND 모듈/컨트롤러): 매출과 GPM 모두 과거 18년간 보지 못했던 궤적으로 진입. NAND 부족으로 모든 티어의 고객이 동사에 협력 요청
  • Silicon Motion (NAND 컨트롤러): 순수하게 물량(Q) 증가로 매출 성장 중

4. NAND 부품가격 급등 -- 3월 하루 만에 50% 인상

Phison 컨퍼런스 콜에 따르면 NAND 부품 및 모듈 가격이 계속 상승 중이다. 3월에는 부품 ASP(평균판매가)가 하루 만에 50% 인상된 적이 있으며, 4월에도 20% 추가 인상됐다. 이는 계약가격 기준으로, 현물 시장 가격 상승은 이보다 더 심할 수 있다.

5. 2027년까지 DRAM/NAND 공급 심각 부족 전망

Silicon Motion CEO는 "2027년 DRAM과 NAND 공급이 2026년보다 더 심각하게 부족할 것"이라고 전망했다. DRAM은 2027년 말~2028년에 새로운 메가팹들이 램프를 시작하면서 완화될 수 있으나, NAND는 2028년 초 이후에도 공급 부족 상태가 지속될 것으로 예상된다. 모든 업체가 HBM/DRAM 위주로 팹을 채우고 있어 NAND를 위한 생산 공간이 순수 NAND 회사 외에는 거의 없는 상황이다.

이전 분석: 2026-05-06 ### 시총 \$700B 돌파 + HBM4 납품 공식화 + 세계 최대 SSD 출하 **1. 주가 및 시총** - 당일 +11.1% 급등 - 시가총액 \$700B 돌파 **2. CEO 공급 부족 발언 — "2028년까지 공급이 수요의 60%"** 마이크론 CEO가 공식 석상에서 "메모리는 전략 자산이며, 2028년까지 메모리 공급이 수요의 60% 수준에 불과할 것"이라고 발언했다. 수요가 공급보다 빠르게 늘어나고 있어 ASP(평균판매가격) 상승 기조가 2028년까지 이어진다는 의미다. 공급 40% 부족은 메모리 업계에서 전례 없는 규모의 수급 불균형이다. **3. HBM4 납품 현황** | 제품 | 사양 | 상태 | 용도 | |:---|:---|:---|:---| | HBM4 | 36GB 12-Hi | 이미 납품 중 | NVIDIA Vera Rubin GPU | | HBM4E | - | 올해 말 양산 예정 | 차세대 고성능 수요 | NVIDIA Vera Rubin GPU용 HBM4 36GB(12단 적층) 납품이 이미 진행 중임을 공식 확인했다. HBM4E(Enhanced)는 HBM4의 성능 향상 버전으로 올해 말 양산 예정이다. SK하이닉스와의 HBM 기술 격차가 빠르게 좁혀지고 있다. **4. 세계 최대 SSD '6600 ION' 출하 시작** | 항목 | 수치 | 비고 | |:---|---:|:---| | 용량 | 245TB | 세계 최대 | | 랙 공간 절감 | 82% | HDD 대비 | | AI 에너지 효율 개선 | 84배 | AI 워크로드 기준 | '6600 ION'은 245TB짜리 단일 SSD로, 세계 최대 용량이다. AI 데이터센터에서 기존 HDD를 대체하면 같은 랙 공간에 82% 더 많은 데이터를 저장할 수 있고, AI 워크로드 에너지 효율은 84배 개선된다. 데이터센터 밀도와 전력 비용이 AI 시대의 핵심 경쟁 요소인 만큼, 이 제품은 NAND 사업에서의 차별화 포인트다. **5. 메모리 시장 구조 변화 전망** - AI DRAM과 NAND가 전체 TAM(시장 규모)의 50%+ 흡수 전망 - LPDDR5X 기반 256GB SoCAMM2 추진 중 (고집적 서버 메모리 모듈) - PC·스마트폰 출하량 저점 통과 → 재고 보충 수요 회복 + 가격 상승 주도 AI 서버 외에 PC·스마트폰 수요 회복이 추가 가격 상승 촉매로 작용하는 구조다.
이전 분석: 2026-04-28 ### 메모리 수요 10년 슈퍼사이클 전망 + 삼성 파업 리스크 **1. 메모리 수요 기하급수적 증가 전망** 에이전트 형식의 AI와 피지컬 AI 시대에 메모리 수요가 기하급수적으로 증가할 것이라는 기대가 이어지고 있다. 빅테크 기업들의 물량 확보를 위한 다년간의 메모리 공급 계약 체결 가능성이 증가하고 있으며, 이러한 장기 공급 계약은 메모리 산업이 과거의 사이클 산업에서 벗어나 안정적인 수익구조를 가지는 섹터가 될 수 있다는 기대감을 높이고 있다. 4/27 샌디스크(+8.11%)가 S&P500 수익률 1위, 마이크론(+5.61%)이 3위를 기록. 엔비디아(+4.00%), 인텔(+2.97%) 등 메모리/반도체 관련 업체가 동반 상승했다. **2. 삼성 파업 리스크 — 마이크론 수혜 가능성** 삼성전자 노조가 5/21~6/7 18일간 총파업을 예고했다. TrendForce에 따르면 DRAM 3~4%, NAND 2~3% 생산 차질이 예상되며, 파업 종료 후에도 라인 재가동/안정화에 2~3주가 추가로 필요하다. 삼성은 글로벌 DRAM 36%, NAND 28% 점유율 1위로, 공급 차질이 현실화되면 이미 타이트한 메모리 시장에서 가격 상승을 가속화할 촉매가 된다. SK하이닉스와 마이크론이 직접적 수혜를 받을 것으로 전망된다. **3. 배런스 빅머니 폴 — PER 10배 미만으로 AI 재평가 후보** 배런스 빅머니 폴(기관 투자자 설문)에서 마이크론은 올해 +76% 상승했음에도 PER 10배 미만으로 AI 메모리 수요로 재평가될 후보로 거론되었다. 메모리 공급 증가가 2027년이나 되어야 본격화되는 반면, 수요는 계속 상향되고 있어 추가 상승 여력이 충분하다는 평가다. **4. 최근 주가 동향** | 기간 | 수익률 | |:---|---:| | 1일 | +6% | | 1주 | +17% | | 1개월 | +47% |
이전 분석: 2026-03-24 ### FY2Q26 실적 + FY3Q26 가이던스 — 사상 최대 마진, 장기공급계약 시대 개막 **1. FY2Q26 실적 요약** | 항목 | 실적 | 컨센서스 대비 | 비고 | |:---|---:|---:|:---| | 매출 | \$23.9B | +21% | 역대 최고 | | 매출총이익률(GPM) | 74.9% | +5.8%p | HBM4 + ASP 상승 | | 영업이익 | \$16.5B | YoY +720% | 메모리 업계 이례적 수준 | **2. FY3Q26 가이던스 — \$33.5B, GPM 81.0% (사상 최대)** | 항목 | 수치 | 컨센서스 대비 | 비고 | |:---|---:|---:|:---| | Q3 매출 가이던스 | \$33.5B | +42% | 컨센 \$23.66B | | Q3 GPM 가이던스 | 81.0% | - | 사상 최대 | **3. 업계 최초 5년 장기공급계약(LTA) 발표** LTA(Long-Term Agreement)란 공급사와 고객이 장기간에 걸친 물량과 가격 조건을 미리 합의하는 계약이다. 메모리 업계에서 5년 단위 장기 계약은 전례가 없다. **4. CapEx 대폭 확대 — FY2026 \$25B+, FY2027 \$35B+** | 연도 | CapEx | 비고 | |:---|---:|:---| | FY2026 | \$25B+ | 역대 최대 | | FY2027 | \$35B+ | 전년 대비 40% 증가 | **5. HBM 시장점유율 — 마이크론 21%, SK하이닉스 57%** | 업체 | HBM 시장점유율 | |:---|---:| | SK하이닉스 | 57% | | 삼성전자 | ~22% (추정) | | 마이크론 | 21% |
이전 분석 (2026-03-21) ### FY2026 2Q 실적 — 역대 최고 매출, 4개 사업부 전부 ATH | 항목 | 실적 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 | |:---|---:|---:|---:| | 매출 | \$23.86B | +196% | +74.9% | | 영업이익 | \$16.44B | +720% | - | | 영업이익률 | 68.9% | - | - | DRAM ASP +60% QoQ, NAND ASP +70% QoQ. Q3 가이던스 \$33.5B (컨센서스 42% 상회). HBM4 12단 양산/16단 샘플/HBM4E 2027. 5년 SCA 최초 체결. CAPEX \$25B+. PSMC 1개월 조기 인수.
이전 분석 (2026-03-18) ### HBM4 대량생산 — Vera Rubin 핵심 공급사 HBM4 36GB 12단 대량생산 + 48GB 16단 샘플 공급. SOCAMM2 Vera CPU용 양산 개시. PCIe Gen6 SSD '마이크론 9650' 업계 최초 양산. PSMC P5 팹 인수 완료(\$1.8B), 히로시마 ~1.5조엔, 인도 ATMP, 제2 통뤄 — 4개 거점 동시 확장.
이전 분석 (2026-03-16) ### PSMC P5 팹 인수 - 대만 생산거점 확보 PSMC P5 팹 \$18억 인수(독점 LOI). 3/26 장비 입고식. HBM WoW 3D 적층 + TSV 용량 선불 확보. 대만 팹 연쇄 인수(AU Optronics, AUO Crystal, Glorytek).
이전 분석 (2026-01-07 ~ 2026-02-14) ### 밸류에이션 스냅샷 (2026-01-07) | 항목 | 수치 | |---|---:| | 현재가 | \$87.50 | | 목표가 (컨센서스) | \$130.00 (+49%) | | PER (Fwd) | 9.0x | | PBR | 2.2x | | 시가총액 | \$97B | | 52주 고저 | \$60 ~ \$115 | ### 2026-02-14 업데이트 - HBM4 양산 및 고객 출하 개시: 업계 타이트한 공급 속 예상보다 조기 램프업 - 공급 제한 3가지 요인: (1) 아이다호 팹 2027 중반 (2) 미세공정 한계 (3) HBM 비중 확대로 CAPA 소진 - 칩플레이션: 메모리 가격 상승으로 완제품 원가 부담 증가

리포트 히스토리

날짜 핵심 내용
2026-06-09 6/8 +9.9% 급반등(6/5 -13.3% 반작용). D램 ETF +8.5%. SOCAMM 탑재량 축소 보도를 '수요 둔화 아닌 HBM 집중에 따른 공급 제약'으로 재해석. 목표주가 $1,050 제시(당시 약 $864). HBM4 인증 진행
2026-05-12 삼성 파업 우려 +6.5%. 목표가 $1,000 상향. 대만 NAND 밸류체인 1Q26 역대급. NAND 부품가격 3월 50%·4월 20% 추가 인상. 2027년까지 DRAM·NAND 공급 심각 부족
2026-05-06 시총 $700B 돌파. 당일 +11.1%. CEO "2028년까지 공급이 수요의 60%". HBM4 36GB 12-Hi Vera Rubin용 납품 중. HBM4E 올해 말 양산. 세계 최대 245TB SSD '6600 ION' 출하. AI DRAM·NAND TAM 50%+ 흡수 전망
2026-04-28 메모리 수요 10년 슈퍼사이클 전망. 삼성 파업 리스크로 수혜 가능성. PER 10배 미만 AI 재평가 후보
2026-03-24 FY2Q26 매출 $23.9B(컨센+21%), GPM 74.9%, OP $16.5B(+720%). FY3Q26 가이던스 $33.5B(컨센+42%), GPM 81.0%(사상 최대). 5년 LTA. CapEx FY26 $25B+, FY27 $35B+
2026-03-21 FY2026 2Q 매출 $23.86B(+196%, ALL-TIME RECORD). DRAM ASP +60%, NAND ASP +70%. Q3 가이던스 $33.5B(컨센 42% 상회)
2026-03-18 HBM4 36GB 12단 대량생산 + 48GB 16단 샘플. SOCAMM2 Vera CPU용 양산. PCIe Gen6 SSD '마이크론 9650' 업계 최초 양산. PSMC P5 팹 인수 완료
2026-03-16 PSMC P5 팹 $18억 인수(독점 LOI). HBM WoW 3D 적층 + TSV 용량 선불 확보
2026-02-14 HBM4 양산 및 고객 출하 개시. 공급 제한 3가지 요인. 칩플레이션
2026-01-07 글로벌 DRAM Capex 전망, OMT 팹 증설

데이터 출처: - 데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터 - 참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름 - 분석일: 2026-05-12

2026-05-28 업데이트 — 시총 $1조 클럽 진입 (UBS TP 3배 상향)

  • 5/27 +3.6% (전일 +19.3% 후속), 시총 $1조 진입.
  • UBS 목표주가 $535 → $1,625 (3배 상향) — 메모리 산업이 시클리컬에서 퀄리티 자산으로 전환됐다고 판정한 첫 메이저 리포트.
  • 논리:
  • LTA(Long-Term Agreement) 구조화 → 사이클성 약화·OPM 변동성 축소
  • HBM = 데이터센터 capex의 직접 함수, 캐파 가시성 1년+
  • NAND = AI 추론 캐시·고용량 SSD 수요 구조 변화
  • SK증권 한동희 "메모리 P/E 재평가 여정 이제 시작" — 26·27 실적 상향 끝나지 않음.
  • SK하이닉스 동반 시총 $1조 진입 (한국 2번째 $1조 기업) → 한국·미국이 유일하게 $1조 기업 2개+ 보유국.
  • 후속: Micron US DDR4 생산 확대, 일본 미야자키 HBM 캐파 증설.
  • 리스크: ① SOX -1.4% 5/27 차익실현 ② HBM 공급 증가 시 27년 ASP 둔화 가능 ③ NVDA Rubin CPX 백지화로 일부 GDDR7 라인 부정.

면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.

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