BNK금융지주 (138930)
최신 분석: 2026-05-06
투자의견 및 목표주가
| 증권사 |
투자의견 |
목표주가 |
현재주가 (4/30) |
상승여력 |
| 키움 |
BUY (Maintain) |
25,000원 (하향) |
18,730원 |
+33.5% |
1Q26 실적 요약
| 항목 |
1Q26 실적 |
YoY |
| 연결순이익 |
2,114억원 |
+26.9% |
- 충당금비용 기저효과로 이익 급증
- 비이자이익 부진 지속
주주환원 계획
| 항목 |
수치 |
| 2026년 주당배당금 |
150원 |
| YoY |
+25% |
| 주주환원율 |
40% 중반대 목표 |
| 자사주 매입소각 |
실시 |
2026E 주요 지표
| 항목 |
수치 |
| ROE |
7.6% |
| BPS |
34,326원 |
| EPS |
3,554원 |
- 목표주가 하향은 금리 인하 환경에서 NIM 압박 반영이나 BUY 의견 유지
- 주당배당금 150원 기준 현재주가 대비 배당수익률 약 0.8% — 주주환원율 40%+ 달성 시 실질 환원 규모는 배당 외 자사주 소각 포함
이전 분석: 2026-01-07
### 밸류에이션 스냅샷
| 항목 | 수치 |
|---|---:|
| 현재가 | 16,230원 |
| 목표가 (키움) | 20,000원 (+23%) |
| PER (Fwd) | 3.5x |
| PBR | 0.4x |
| 시가총액 | 4.9조원 |
| 배당수익률 | 7.5% |
| 52주 고저 | 10,000 ~ 16,230 |
### 시장 전망
1. **역대 최대 실적**: 2026년 이후 최대 실적 경신 지속 전망. 4Q25 지배주주순이익 전년 동기 대비 +46% 급증 예상.
2. **대손충당금 감소**: 부동산 PF 관련 대손충당금 전입액이 큰 폭으로 감소하며 이익 안정성 회복.
3. **주주환원 강화**: 배당 성향 확대 및 자사주 매입/소각 등 적극적인 주주환원 정책에도 불구하고 PBR 0.4배의 극심한 저평가.
### 리스크 요인
1. **NIM 하락 압력**: 시장 금리 하락 전환 시 순이자마진(NIM) 축소 불가피.
2. **지역 경기 의존도**: 부산/경남 지역 실물 경기 둔화 시 대출 자산 건전성 악화 우려.
### 경쟁사 비교
| 종목 | PER | PBR | 배당률 | 투자의견 |
|---|:---:|:---:|:---:|:---:|
| **BNK금융지주** | 3.5x | 0.4x | 7.5% | 매수 |
| JB금융지주 | 4.0x | 0.5x | 6.5% | 매수 |
| DGB금융지주 | 3.2x | 0.3x | 7.0% | 보유 |
### 재무 하이라이트
| 항목 | 2024 | 2025E | 2026E | YoY |
|---|---:|---:|---:|:---:|
| 순이익 | 0.6조 | 0.8조 | 0.9조 | +12% |
| ROE | 6.5% | 8.2% | 8.8% | +0.6%p |
| PBR | 0.28x | 0.35x | 0.40x | - |
리포트 히스토리
| 날짜 |
출처 |
투자의견 |
목표가 |
핵심 내용 |
| 2026-05-06 |
키움증권 |
BUY |
25,000원 |
1Q26 순이익 +26.9% YoY, 주주환원율 40%+ 목표 |
| 2026-01-07 |
키움증권 |
Buy |
20,000원 |
4Q 대손충당금 감소로 이익 급증, PBR 0.4배 저평가 |
주요 키워드
은행, 배당, 밸류업, 저평가, PBR, 매수
면책사항:
본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.
과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.