05-22 (금)
1. 시장 요약¶
- 5/21(목) KOSPI 7,815.59 (+8.42%, +606.64pt) — 2000년대 들어 5위권 단일일 상승률·매수 사이드카 발동: 5/20 종가 7,208.95pt에서 하루 만에 606pt 급등. 장중 8,047pt까지 올라 사상 처음 8,000선을 장중 돌파했고, KOSPI200 선물 +8.71% 급등으로 매수 사이드카(프로그램 매수 호가 5분 정지)가 발동됐다. KOSDAQ도 1,105.97pt (+4.79%). 직전 5/19 -3.3% 폭락 → 5/20 보합권 → 5/21 폭등으로, 3대 악재가 하루에 동시 해소된 결과다. (출처: 2026-05-22 09:30 KST 추출 — 증권사 마감시황 노트 다수)
- 3대 불확실성 동시 해소: ① 삼성전자 노사 총파업 예고 시점 약 1시간 전 극적 잠정합의 → 메모리 공급 차질 우려 소멸, ② 미·이란 종전 협상 막바지 진입 → WTI 100달러 하회·미 10년물 4.5%대 복귀, ③ 엔비디아 FY1Q27 실적 매출 816억달러·EPS $1.87 컨센 상회 → AI 인프라 투자 모멘텀 재확인. 세 악재가 한 방향으로 풀리며 낙폭 과대 대형주(자동차·반도체·전력기기·2차전지)에 매수가 집중됐다.
- 개별 종목 — 대형주 전방위 급등: 삼성전자 299,500원 (+8.51%) 30만원 목전, SK하이닉스 1,940,000원 (+11.17%) 200만원 초읽기, SK스퀘어 1,029,000원대 (+14.6%), 삼성생명 (+14.6%), 에코프로비엠 195,000원 (+10.36%), 현대차 (+7.8%), LG전자 (+29.8%), 삼성전기 (+12~13%, 52주 신고가), 현대모비스 (장중 +17%), LS그룹 전력망주 (+13.8%), 심텍 (+19.5%). 디스플레이·자동차·IT가전 업종이 +12~16% 동반 강세.
- 수급 — 외국인 11거래일 연속 순매도에도 기관이 떠받침: 5/21 KOSPI 기준 개인 -2조6,757억 / 외국인 -2,196억 / 기관 +2조9,008억. 외국인은 11거래일 연속 순매도(연중 최장, 누적 약 44.6조원)지만 순매도 규모는 2,000억원대로 크게 축소됐고, KOSPI200 선물은 3거래일 연속 대량 순매수로 방향을 바꿨다. 삼성전자에 대해서는 외국인이 1조원 넘게 순매수했다. 거래대금 42.7조원.
- 노무라 KOSPI 목표 10,000~11,000 상향: 노무라증권이 KOSPI 목표 범위를 기존 7,500~8,000에서 10,000~11,000으로 대폭 상향했다. 근거는 반도체 슈퍼사이클과 기업 실적·ROE 주도 사이클. 5월 1~20일 수출이 전년比 +64.8%(반도체 +202.1%, 모두 역대 최대)로 정량 확인됐고, 5/28 국민연금 국내주식 보유한도 상향(14.9%→19.9%) 심의가 추가 수급 호재로 대기 중이다.
2. 가격 표 — 5/21(목) 한국 시장 종가¶
2-1. 지수¶
| 지수 | 5/21 종가 | 일간 | 비고 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 7,815.59 | +8.42% | 장중 고가 8,047pt, 매수 사이드카 발동 |
| KOSDAQ | 1,105.97 | +4.79% | 2차전지·바이오·로봇 동반 반등 |
| KOSPI200 선물 | 1,224.00 | +8.71% | 선물 급등이 사이드카 발동 트리거 |
| 원/달러 | 1,506.0원 | +9.30원 | 1,500원대 등락 지속 |
| 국고채 3년 | 3.760% | +0.9bp | 5월 금통위(인상 시그널 예상) 대기 |
2-2. 주요 종목 (5/21 종가, 전일 = 5/20 종가)¶
| 종목 | 코드 | 5/21 종가/등락 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 005930 | 299,500원 (+8.51%) | 노사 잠정합의, 30만원 목전 |
| SK하이닉스 | 000660 | 1,940,000원 (+11.17%) | 200만원 초읽기, NVDA 호실적 동조 |
| SK스퀘어 | 402340 | 1,029,000원대 (+14.6%) | SK하이닉스 지분법 수혜 |
| 삼성생명 | 032830 | (+14.6%) | 금융 대형주 동반 강세 |
| 에코프로비엠 | 247540 | 195,000원 (+10.36%) | 2차전지 낙폭과대 반등 |
| 삼성전기 | 009150 | (+12~13%) | 52주 신고가, 실리콘 커패시터 1.5조 수주 |
| LG전자 | 066570 | (+29.8%) | 업종 내 단일 강세 1위 |
| 현대모비스 | 012330 | 525,000원 (장중 +17%) | 로봇 밸류체인 재평가 |
| 현대차 | 005380 | (+7.8%) | 낙폭과대 반등 |
| 심텍 | 222800 | (+19.5%) | SOCAMM·기판 테마 |
| LS 전력망주 | — | (+13.8%) | 전력망 3법 상임위 통과 |
5/21 한국 시장은 상승 669종목 / 하락 221종목. 변동성지수 VKOSPI 18.8pt. 단일일 +8.42%는 2000년대 들어 상승률 5위, 변동폭 11위. (출처: 2026-05-22 09:30 KST 추출 — 증권사 마감 노트)
3. 오늘의 주요 뉴스 — 3대 불확실성 해소¶
3-1. 삼성전자 노사 — 총파업 1시간 전 극적 잠정합의¶
5/21로 예고됐던 전면 총파업을 약 1시간 앞두고 노사가 임금·성과급 잠정합의안을 도출했다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 임금 인상률 | 기본 4.1% (성과인상률 평균 2.1% 포함), 총 6.2% |
| DS부문 특별경영성과급 신설 | 재원 = 노사 합의 선정 사업 성과의 10.5%. 배분 부문 40% · 사업부 60% |
| 지급 방식 | 현금이 아닌 세후 전액 자사주 — ⅓ 즉시 매각, ⅓ 1년, ⅓ 2년 매각 제한 |
| 찬반투표 | 5/22 14:00 ~ 5/27 10:00 (엿새간) 조합원 투표 |
| 부결 시 | 6/7 파업 재돌입 가능 |
변수: ① 5/22~27 조합원 찬반투표 — 부결 시 6/7 파업 재점화, ② 시스템LSI·파운드리 조합원 반발, ③ 일부 주주단체가 잠정합의 위법성 주장하며 이사회 결의 무효 소송 예고. 합의 자체는 도출됐으나 5/27 투표 통과 전까지 리스크 완전 소멸 아님.
3-2. 미·이란 종전 협상 막바지 — WTI 100달러 하회¶
파키스탄 중재로 미·이란 최종 합의 초안이 타결됐다는 이란 ILNA·IRNA 보도가 나왔다. 초안에는 △즉각 전면 휴전 △기반시설 비공격 상호약속 △호르무즈 해협 항행 자유 보장 △제재 단계적 해제 △미해결 사안 7일 내 협상 개시가 포함됐다. 다만 트럼프 대통령은 "이란 핵무장 절대 불허", 고농축 우라늄 인도 요구 등 강경 발언을 병행했고 이란은 우라늄 해외 반출에 반대 입장을 유지해, 협상 진전과 교착 신호가 동시에 존재한다. WTI는 96~100달러로 하락했다.
3-3. 엔비디아 FY1Q27 호실적 — AI 인프라 모멘텀 재확인¶
엔비디아가 FY1Q27(2~4월) 매출 816억달러(QoQ +20%, YoY +85%), EPS $1.87로 컨센서스를 상회했다. 데이터센터 부문 752억달러(+92% YoY, 매출의 92%). FY2Q27 가이던스 매출 910억달러로 컨센(약 873억달러)을 4% 상회(중국 매출 미반영). 다만 정작 NVDA 주가는 5/21 -1.8%로 "Sell-on"(호재 차익실현) 흐름. 그럼에도 한국 증시에서는 SK하이닉스·삼성전자 등 메모리 밸류체인이 강하게 동조 상승했다. (해외 상세는 5월 22일 해외시장 참조)
4. 오늘의 투자 결론¶
| 구분 | 시장 전망 | 리스크 / 반론 |
|---|---|---|
| 지수 | 3대 악재 해소로 8,000선 안착 시도. 노무라 목표 10,000~11,000 상향, 5월 수출 +64.8% 정량 호조 | 하루 +8.42%는 통계적 과열 — RSI 67.3pt 도달, 단기 차익실현 압력. 외국인 11거래일 연속 순매도 지속 여부 |
| 반도체 | 메모리 슈퍼사이클 컨센 확립 — LTA(장기공급계약)로 DRAM 27년 1Q까지 상승. 5월 DRAM 수출 +498% YoY | CXMT 과창판 IPO 심의 5/27 → 중장기 중국 메모리 위협. NVDA Sell-on이 시사하는 컨센 과열 |
| 삼성전자 노사 | 잠정합의로 메모리 공급 차질 우려 소멸 | 5/22~27 찬반투표 부결 시 6/7 파업 재점화. 주주단체 무효 소송 |
| 수급 | 5/28 국민연금 국내주식 한도 19.9% 상향 심의 — 통과 시 150조 기계적 매도 회피 + 패시브 유입 | 한도 미상향 시 역효과. 외국인 현물 매도 누적 44.6조원 |
종합: 5/21 폭등은 악재 3건의 동시 해소라는 이벤트 드리븐 랠리다. 펀더멘털(5월 수출 +64.8%·반도체 +202.1%)이 뒷받침하지만, 하루 +8.42%·RSI 67은 단기 과열 신호다. 신규 진입은 5/27 삼성전자 노조 투표 결과와 5/28 국민연금 한도 심의 통과를 확인한 뒤가 안전하다. 본 페이지의 증권사 목표가·투자의견은 공정가 평가 의견이며, 매수 결정 전 종목별 stock-redteam 적대적 검토가 필요하다.
5. 섹터별 심층 분석¶
5-1. 반도체 — 메모리 슈퍼사이클 컨센 확립¶
- 5월 수출 정량 확인: 5월 1~20일 반도체 수출 219.5억달러 (+202.1% YoY) 역대 최대, DRAM 수출액 +498% YoY(수출단가 +433% YoY). 메모리 가격 상승이 통계로 확인됐다.
- LTA(장기공급계약): 최대 3년 장기계약 확산 — 가격 하방경직 강화. IBK투자증권 분석상 DRAM은 27년 1Q까지 상승, NAND는 공급부족 지속. 반도체 현물가 DDR5 16Gb +6.45% MoM, NAND 64Gb +22.15% MoM.
- 개별 콜: 삼성전자(유안타 매수 TP 390,000원 상향), SK스퀘어(BNK 매수 TP 1,400,000원 상향), 코리아써키트(메리츠 Buy TP 112,000원·PCB Top Pick), 샘씨엔에스(메리츠, HBM Probe Card 3Q 양산), 리노공업(신한 매수 TP 140,000원 상향).
- 리스크: CXMT(중국 메모리 1위) 과창판 IPO 심의가 5/27 예정 — 통과 시 7월 이전 상장. 중장기 가격 위협 요인.
5-2. 자동차 — 하반기 전망 일제 발간, 로봇 밸류체인 재평가¶
5/20~21 증권사 자동차 하반기 전망이 쏟아졌다. 대신증권은 현대차/기아 SOTP 260조원(본업 186조+로봇 64조+SDV 9조)을 제시하며 업종 Overweight. 현대차 TP 770,000원, 기아 TP 260,000원, 현대모비스 TP 730,000원(대신). 삼성증권은 현대모비스를 "10년 눌린 주가가 폭발한다"며 TP 720,000원으로 제시 — 보스턴다이내믹스 IPO(2028년 가시화) 기대로 지배구조 디스카운트가 프리미엄으로 전환. 5/21 현대모비스 장중 +17% 급등.
5-3. 조선 — 데이터센터향 엔진 신규 수요 부각¶
상상인증권 조선/운송 하반기 전망: 조선 Overweight·운송 Neutral. HD현대중공업 BUY TP 910,000원, 한화엔진 BUY TP 96,000원. AI 전력난으로 선박엔진(4행정 중속)이 육상 발전용으로 부상 — HD현대중공업이 미국 AEG와 684MW(6,271억원) 발전설비 계약(역대 최대 발전용 엔진 계약). HD한국조선해양은 현대차증권 BUY TP 580,000원 상향(1Q26 OP 1.36조 +57.8%).
5-4. 제약·바이오 — 한올바이오파마 IMVT-1402 호재¶
대신증권이 제약 업종을 Overweight로 신규 커버 개시("이익은 가속, 주가는 이제부터", 국내 바이오 3년 EPS CAGR 28%) — 셀트리온 TP 280,000원, 삼성바이오로직스 TP 2,000,000원, 알테오젠 TP 500,000원. 한올바이오파마는 파트너사 Immunovant의 IMVT-1402 난치성 류마티스관절염 임상 데이터(16주차 ACR20 72.7%) 조기 공개로 전일 +35% 급등, 3개 증권사 동시 커버(IBK TP 73,000원 상향·미래에셋 TP 71,000원·NH).
5-5. 인터넷/게임 — 하나증권 "반등의 트리거"¶
하나증권 AI/인터넷/게임 Overweight: NAVER TP 350,000원, 카카오 TP 75,000원, 크래프톤 TP 460,000원, NC TP 420,000원. 단, 미래에셋증권은 NAVER 목표가를 280,000원으로 하향(앱 체류시간 4월 -11% YoY, AI 브리핑 침투 시 트래픽 감소 우려). 같은 종목에 대한 상·하향 의견이 엇갈리는 구간.
6. 글로벌 매크로 및 지표¶
6-1. 한국 매크로¶
| 지표 | 수치 | 의미 |
|---|---|---|
| 5월 1~20일 수출 | +64.8% YoY (526.5억달러) | 5월 기준 역대 최대, 무역수지 +110억달러 |
| 5월 반도체 수출 | +202.1% YoY (219.5억달러) | 역대 최대, 비중 41.7% |
| 4월 생산자물가 | +2.5% MoM | 1998년 2월 이후 28년 만 최고 — 중동발 원자재 충격 |
| 원/달러 | 1,506.0원 | 1,500원대 정착, 작년 평균(1,423원) 대비 +5.8% |
6-2. 정책 이벤트¶
- 5/28 국민연금 기금운용위 5차 회의: 국내주식 보유한도 14.9%→19.9% 상향 심의. 미상향 시 코스피 급등으로 약 150조원 기계적 매도 불가피 → 한도 상향이 수급 호재.
- 5월 금통위: 신한투자증권은 기준금리 2.50% 동결·인상 소수의견 1명 전망. "인상 시그널 명확화" 예상 — 4월 생산자물가 급등이 배경.
- 국민성장펀드 5/22 판매 개시: 국민참여형 7,200억원(코스닥·비상장 중심, 코스피 투자 제한). 후속 3조원 정책펀드 예정.
- 케빈 워시 17대 연준의장 5/22 취임.
6-3. 미국 시장 (5/21 종가)¶
상세는 5월 22일 해외시장 참조.
| 지표 | 5/21 종가 | 일간 |
|---|---|---|
| Dow | 50,285.66 | +0.55% (사상 최고) |
| S&P 500 | 7,445.72 | +0.17% |
| NASDAQ | 26,293.10 | +0.09% |
| VIX | 16.8 | -3.9% |
| 미 10년물 | 4.573% | -1.6bp |
| WTI | $96.35 | -1.94% |
7. 데이터 출처¶
- 검토 범위: TXT 669건, PDF 161건 전량 검토 (2026-05-22 09:30 KST 기준 추출)
- 데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
- 참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름
- 가격 시점: KR 5/21 종가 (확정), US 5/21 종가 (확정)
8. 주요 키워드¶
KOSPI 8000, 매수 사이드카, 삼성전자 노사 잠정합의, 미이란 종전, 엔비디아 FY1Q27, 메모리 슈퍼사이클, 노무라 KOSPI 목표, 국민연금 보유한도, 5월 수출, SK하이닉스
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