SOOP (067160)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
역성장 아쉬움 (DB증권, 2026-05-04)¶
투자의견: BUY (유지) | 목표주가: 76,000원 (하향) | 현재주가: 58,400원 (2026.04.30 기준) | 상승여력: 30.1%
기대치 큰 폭으로 하회. 1Q26 매출 1,060억원(-1.5% YoY), 영업이익 212억원(-24.1% YoY)으로 시장 예상치를 하회한다. 기본경제선분 매출이 플랫폼의 전반적인 트래픽 하락 영향으로 -13.1% YoY, -4.7% QoQ 큰 폭으로 하락. 그래도 광고 매출은 +39.6% YoY 고성장 기록. 플레이디 인수 효과 및 콘텐츠광고 매출이 +24.9% YoY로 성장 전환, 비율(+6.4% YoY)은 전반적으로 효율화 작업이 진행 중이지만, 중개관 비용 증가로 인한 지급수수료(+31.9% YoY)이 리그 참가하여 콘텐츠 제작비(+55.3% YoY)으로 증가.
1Q26 실적 Review¶
| 항목 | 1Q26P | 1Q25 | YoY | QoQ | 컨센서스 대비 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,060억원 | 1,077억원 | -1.5% | -8.7% | -5.4% |
| 영업이익 | 212억원 | 279억원 | -24.1% | -30.7% | -21.1% |
| 당기순이익 | 224억원 | 230억원 | -2.8% | -19.8% | -19.3% |
2Q26부터 점진적 회복 기대
- 2026부터 점진적 회복 기대. 넥슨과의 계정 연동으로 개인 트래픽 증가를 기대할 수 있고, 또한 방송 중단했던 주요 스트리머의 복귀와 4월부터 멜론차 데이터도 전환되어 반등하고 있는 것으로 추정
- 2Q26까지는 멜론차 역성장에 따른 부진할 영업이익(-12.6% YoY) 예상되나, 하반기부터 개선 기대
실적 전망¶
| 항목 | 2024 | 2025 | 2026E | 2027E | 2028E |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출(억원) | 413 | 467 | 479 | 520 | 570 |
| 영업이익(억원) | 114 | 125 | 119 | 131 | 145 |
| PER(배) | 16.3 | 9.3 | 15.3 | 7.5 | 6.0 |
| ROE(%) | 30.2 | 24.1 | 18.6 | 18.2 | - |
이전 분석: 2026-01-12
신한투자증권 SOOP(067160) 투자포인트 부재에 역사적 저평가 진입 투자의견 매수(유지), 목표주가 110,000원(하향) 4Q25 Preview: 별풍선 성장 둔화 영업이익 343억원으로 컨센서스 부합할 것. 트위치 철수 효과 사라지며 성장 둔화. 투자포인트 부재로 주가 부진. 해외 진출 성과나 AI 기능의 실적 기여 확인 필요. 12개월 선행 PER 10배 수준.면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.
면책 고지¶
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.