05-18 (월)
1. 시장 요약¶
- 5/18(월) KRX 정상 개장 — 5/15 폭락 후 시초 반등 시도: 5/18 오전 09:36~09:56 KST 장중 기준, 삼성전자 273,000원 (+0.92%), SK하이닉스 1,786,000원 (-1.81%), 현대차 650,000원 (-7.14%), LG이노텍 693,000원 (-5.33%), DB손해보험 156,800원 (-4.68%). 삼성전자만 시초 반등, 나머지 광범위 약세 지속. 주말 동안 발행된 국내 증권사 리서치 53건(메리츠 24·신한 다수·하나 7·유진 5·LS 4·상상인 1·현대차 2)을 종합 정리한 페이지. 본 페이지 가격은 5/18 09:36~09:56 KST 장중 시점 — 종가 확정 전. (출처: pykrx 장중 재수집)
- 5/15(금) 한국 폭락 사후 정리: KOSPI 종가 7,493.18pt (-6.12% 주간), KOSDAQ -5.14%. 외국인 단일일 5.6조원 순매도.
- 글로벌 채권 발작 — 미 30년물 5.119% (+9.1bp), 10년물 4.594% (+11bp): 5/15(금) 미국 장기 금리 동반 임계선 돌파. 미 30년물 5.0%·미 10년물 4.5% 양쪽 모두 상향 돌파. 일본 30년물 4.0% 첫 돌파, 영국 5.176% (+18.7bp), 독일 3.165% (+12.7bp). CME FedWatch 12월 FOMC 금리 인상 확률 62.6%로 급반등 (직전 동결이 컨센이었음). 미 30년물은 2007년 8월 이후 약 18년 만의 5% 상회 구간 정착. (출처: TreasuryDirect 5/13 입찰 + LS증권/메리츠/유안타 5/15~18 일치 보고서 동시 인용)
- 5/19~5/22 슈퍼위크 카운트다운: 5/19(월) 구글 I/O "Gemini 4.0" 공개 → 5/20(화) FOMC 5월 의사록 (파월 시대 마지막 분기, 역대 최다 반대표) + NVDA 1Q FY27 실적 (한국시간 5/21 새벽 05:20, 컨센 매출 788억$·EPS \(1.77·Q2 가이던스 866억\) 상회 여부 관전) + ADI·TJX·LOW·INTU 동반 → 5/21(목) WMT 실적 + 한국 5월 수출 잠정치 + 삼성 총파업 D-day → 5/22(금) 미시간대 소비자심리 확정치. 한주에 매크로·AI·소비·국내 노사 4축 이벤트 집중.
2. 가격 표 — 5/15(금) 종가 + 5/18(월) 09:36~09:56 KST 장중¶
2-1. 5/15(금) 한국 시장 종가 (5/17 페이지와 동일 데이터)¶
| 종목 | 코드 | 종가 (5/15) | 5/15 전일比 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 005930 | 270,500원 | -8.61% | 52주 87.5%·RSI 62.4·외국인 20일 -3,582만주 |
| SK하이닉스 | 000660 | 1,819,000원 | -7.66% | 52주 89.9%·RSI 71.9 과매수·외국인 20일 -799만주 |
| 기아 | 000270 | 168,000원 | -5.67% | 52주 60.4%·PER 8.79·PBR 1.07 |
| 현대차 | 005380 | 700,000원 | (5/17 페이지 표 미포함, 별도 단정 안 함) | 컨센서스 차이 종가 별도 검증 필요 |
| 삼성전기 | 009150 | 1,010,000원 | -1.37% (5/17 페이지 기준) | 52주 95.9%·RSI 79.5 과매수·MA60 +76.74% |
| 셀트리온 | 068270 | 188,800원 | -3.23% | 52주 25.9% 하단 |
| 카카오 | 035720 | 44,000원 | -4.24% | 52주 6.2%·RSI 39.5 중립·1Q OP -35% |
| 삼성생명 | 032830 | 310,000원 | -6.06% | 1Q +89.5% 어닝서프 무시 |
| DB손해보험 | 005830 | 164,500원 | -4.91% | 1Q -39.8% 쇼크 반영 |
| 한국금융지주 | 071050 | 258,000원 | 0.00% | 1Q +99.6% YoY 흡수, 보합 |
| 한국전력 | 015760 | 40,750원 | — | 1Q OP 3.78조 컨센 -10.7% 하회. LS TP 7→5만 -29% 하향. 절대 OP는 5/17 페이지 인용 "+94% QoQ" |
| LG이노텍 | 011070 | 732,000원 | (5/17 페이지 표 미포함) | 52주 93.8%·RSI 83.2 과매수·메리츠 TP 81만 |
| 농심 | 004370 | 399,000원 | +2.44% | 광범위 매도 와중 강세, 신한 TP 57만 |
5/15 종가는 5/17 페이지 (pykrx 5/17 09:35~09:54 KST 재수집)와 정합. 농심·한국금융지주 외 광범위 매도 세션 — 1Q 어닝 서프라이즈가 매크로 충격을 이기지 못한 Risk-off.
2-2. 5/18(월) 09:36~09:56 KST 장중 (전일 = 5/15 종가)¶
| 종목 | 코드 | 5/18 장중 | 전일比 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 005930 | 273,000원 | +0.92% | 시초 반등 시도. 5/18 사후조정 결과가 변수 |
| SK하이닉스 | 000660 | 1,786,000원 | -1.81% | 추가 매도, 외국인 매도 지속 추정 |
| 현대차 | 005380 | 650,000원 | -7.14% | RSI 70.2 과매수 + 5/19 추가 약세 |
| 기아 | 000270 | 160,500원 | -4.46% | 외국인 매도 지속 |
| 삼성전기 | 009150 | 970,000원 | -3.96% | RSI 79.5 과매수 정정 |
| LG이노텍 | 011070 | 693,000원 | -5.33% | RSI 83.2 과매수 정정 |
| POSCO홀딩스 | 005490 | 444,500원 | -4.92% | 신한 TP 58만 vs 현재가 차이 25.6% |
| DB손해보험 | 005830 | 156,800원 | -4.68% | 신한 TP 22만 -9.3% 하향, 1Q -39.8% |
| 삼성생명 | 032830 | 308,500원 | -0.48% | 신한 TP 50만 (시총 100조 목표) |
| 농심 | 004370 | 395,000원 | -1.00% | 5/15 +2.44% 후 소폭 조정 |
5/18 장중 = 종가 확정 전. 종가 확정 후 본 페이지 수치는 5/19 페이지에서 재정정. 단정 인용 금지 — 분석 시 5/18 종가 별도 확인 필요. (출처: pykrx 2026-05-18T09:36~09:56 KST 장중 재수집)
3. 글로벌 채권 발작 — "무너진 하늘"¶
3-1. 5/15(금) 글로벌 금리 동시 발작¶
| 지표 | 5/15 종가 | 일간 변동 | 임계 라인 | 의미 |
|---|---|---|---|---|
| 미 2년물 | 4.073% | +5.2bp | 4.0% | 인상 컨센 재가격 |
| 미 10년물 | 4.594% | +11bp | 4.5% | S&P500 earnings yield와 무위험 수익률 격차 거의 없는 ERP 압축 구간 |
| 미 30년물 | 5.119% | +9.1bp | 5.0% | 2007년 8월 이후 약 18년 만 5% 정착 |
| 독일 10년 | 3.165% | +12.7bp | 3.0% | 동반 상승 |
| 영국 10년 | 5.176% | +18.7bp | 5.0% | 가장 가파른 상승 |
| 일본 30년 | 4.0% 첫 돌파 | +7bp | 4.0% | 1조달러 미국채 회귀 시나리오 부상 |
| 한국 국고 3년 | 3.654% | +1.9bp | — | 대외 연동 |
| BTC | $76,987 | (하회) | $77,000 | 글로벌 금리 급등 충격 |
3-2. 금리 발작 4중 원인 (유안타 김용구·메리츠 윤여삼·BoA Hartnett 동시 진단)¶
- 관세·유가 등 지정학적 물가 충격 확산 — WTI $105.42 (+4.2%), 브렌트 $109.26, 호르무즈 봉쇄 79일째 (RBC 분석: 봉쇄 지속 시 7월까지 누적 손실 10억 배럴)
- 연준 금리인상 전망 급부상 — CME FedWatch 12월 FOMC 금리인상 확률 62.6% (직전 동결 컨센), 27년 1월 인상 확률 42.7% (직전 10%대)
- 미국 재정 건전성 악화 우려 심화 — 5/13 미 30년물 입찰 5.046% (응찰률 2.30배 수요 부진)
- 글로벌 국채시장 투매 릴레이 복합 작용 — 일본 자금 1조$ 미국채/회사채 → 일본채 회귀 시나리오 베팅 시작 (BlueBay·Rufter)
3-3. 추가 발화점¶
- BoA Hartnett 6월 매도 임박 경고: 미 30년물 5% "Maginot Line" 무너짐. PPI +6% YoY (2022년 12월 이후 최강), CPI 11월 5% 돌파 가능성. Bull&Bear 지표 7.6 → 8.0 매도 임박. SOX 200일선 +62% 이격 (닷컴 수준). 신임 연준의장 취임 시 평균 50bp 강세 → 2년 4.53%·10년 4.93% 가능성
- 메리츠 윤여삼 "무너진 하늘": 미국채 10년 4.5% 상향 돌파 = 위험자산 진입 부담 구간. 한국 5월 금통위 인하 + 추경 거론. 8월 수정경제전망 맞춰 7·10월 추가 인하 단행 전망. KOSPI 1차 지지선 6,950pt
- 메리츠 황수욱 투자전략: S&P500 고점대비 5% 내외 조정 정상 범위, KOSPI 1차 지지선 6,950pt
- 신한 노동길 주식전략: 코스피 핵심 확인 구간 7,000~7,150pt (반도체 20일선 -6.9%·60일선 +22.3% 위)
4. 삼성전자 노사 — 18 사후조정 → 21 총파업 카운트다운¶
| 일자 | 이벤트 | 시그널 |
|---|---|---|
| 5/17 (일) | 김민석 국무총리 대국민 담화 — 긴급조정권 등 모든 수단 강구 첫 공식 거론 | 정부 첫 공개 개입 의사 표명 |
| 5/18 (월, 오늘) | 노사 2차 사후조정 — 사실상 마지막 협상 | 결렬 시 5/21 총파업 확정 |
| 5/20 (수) | 법원 가처분 결정 — 단체교섭 중지 (DX부문 조합원 5명) + 위법 쟁의행위 금지 (사측) | 법원 결정이 협상 변수 |
| 5/21 (목) | 총파업 D-day 18일간 (~6/7) | DRAM 공급 차질 3~4%·NAND 2~3% 추정. 글로벌 DRAM 재고 4~6주분 |
| 결렬 후 | 긴급조정 발동 시 30일 파업 금지·중노위 중재 회부 | 손실 추산 최대 100조원 (전면 셧다운 가정), 부분 5% 가동률 하락 시 분기 매출 1조 미만 추정 |
사측 선제 대응 (5/14 보도)¶
- HBM 등 고부가제품으로 product mix 전환
- 평택 DRAM 라인에서 wafer storage pod 15,000개 이동
- 'warm-down' 가동률 조절
- Apple·HP 등 주요 고객 영향 점검 문의
노조 내분 변수¶
- 노조 부위원장 "삼성전자 우리가 없애버리는 게 맞다" 텔레그램 발언 파문 (사측 공개)
- DX부문 조합원 4,000명 줄탈퇴 → 과반 노조 지위(6.4만) 붕괴 임박, 근로자 대표 지위 상실 위기
본 페이지에서는 파업 확정 여부 단정하지 않음. 5/18 사후조정 결과 + 5/20 법원 결정 + 5/21 시초가 갭이 5/18(월) → 5/22(금) 주간 변동성 핵심.
5. 1Q26 어닝 시즌 종반 — 5/15 발표 추가 종합¶
5/14~15 발표 + 5/16~18 주말 리뷰 보고서 정리. 본 표의 목표가·투자의견은 검토 채널 인용 정리이며 본 페이지 자체 BUY 추천이 아님. 의사결정 시 1차 리서치 직접 확인 + stock-redteam 통과 필수.
5-1. 메리츠 5/18 일괄 종목 리포트 (24건)¶
| 종목 | 코드 | 메리츠 의견 / TP | 1Q26 실적 | 핵심 |
|---|---|---|---|---|
| 현대차 | 005380 | Buy / TP 70만→95만 상향 (김준성) | (앞서 발표) | World Model AI 전쟁 핵심. 2028년부터 5년간 700만대 데이터 수집 가능 자동차 배포. Nvidia·Google 협력 |
| SK가스 | 018670 | Buy / TP 37만원 (+16% 상향, 문경원) | OP 2,227억 (+101.7% YoY) 컨센 1,321억 큰 폭 상회 | 해외 트레이딩 +500억·파생 +1,000억. DPS 25% 상향, 배당수익률 5.7% |
| LG이노텍 | 011070 | Buy / TP 81만원 (+19% 상향, 양승수) | (기 발표) | FC-BGA AI 시대 캐파 잠식, 빅테크 공급 가능성. Target PBR 2.3→2.6배 |
| 이수페타시스 | 007660 | Buy / TP 18만원 | OP 672억 (+4.1% 상회) | 1Q 수주잔고 5,737억 (+60%). 2026 매출 +44%. MultiLam Capa 27/28 12.5㎢+α |
| 타이거일렉 | 219130 | Not Rated | OP 35억 (+251.5%) 컨센 +4.9% | Probe Card PCB. 2Q 판가 두 자릿수% 인상. 베트남 증설 300억 CB |
| STX엔진 | 077970 | Buy / TP 10만원 (118.1% 상승여력) | 1Q 매출 2,504억 사상 최대 | 2026 매출 +35.8% 전망. 데이터센터향 가스엔진 (MAN-ES·IHI 라이센스) |
| 인텔리안테크 | 189300 | Buy / TP 17.5만원 | OP 6억 컨센 130억 하회 | 2026E OP 452억 (+278%) 전망. OneWeb +42.6% |
| 컨텍 | 451760 | Buy / TP 26,700원 (44.7%) | 매출 182억 (-3.0%), 영업적자 -24억 | 2026E 매출 1,057억, 영업이익 48억 흑전. Thuraya 63억 수주 |
| 루미르 | 474170 | Buy / TP 18,500원 (44.6%) | 매출 19억 (+34.3%) | 10~11월 0.3m SAR 위성 Lumir X 1호기 발사 예정 |
| 이노스페이스 | 462350 | Buy / TP 22,500원 (56.3%) | 매출 1억, 영업적자 -124억 | 4Q26 브라질 2차 발사. LIG D&A 30억 지분 매입 우호주주 편입 |
| 에이치브이엠 | 295310 | Not Rated | OP 44억 (+292%) 컨센 상회 | 2026E 매출 +69.8%·OP +204.3%. SpaceX 추정 민간우주기업향 +143% |
| 알멕 | 354320 | Buy / TP 12만원 (39.9%) | OP 28억 (+61.1%) | 2026E 매출 +28.7%·OP +147.8%. 우주부문 상반기 퀄테스트 |
| 스피어 | 347700 | Not Rated | 매출 451억 (+106.2%) | 인도네시아 ENC 4Q26 본격 가동 |
| 두산 | 000150 | Issue Comment 긍정 | (SK실트론 5조원대 인수) | 5/28 SPA 체결 예정. SiC 청산, 300mm 17% 점유 |
5-2. 신한 5/18 보험 섹터 일괄 BUY (임희연, 비중확대 유지)¶
| 종목 | 코드 | 신한 의견 / TP | 1Q26 순익 |
|---|---|---|---|
| 삼성생명 | 032830 | 매수 / TP 50만원 (상향, 51.5% 여력) — 목표 시총 100조 | 1.20조 (+89.5%) 어닝 서프 |
| 삼성화재 | 000810 | 매수 / TP 68.5만원 유지 (27.3% 여력) | 6,347억 (+4.4%, +170% QoQ) |
| 현대해상 | 001450 | 매수 / TP 4.5만원 상향 (34.9% 여력) | 2,233억 (+9.9%) |
| DB손해보험 | 005830 | 매수 / TP 22만원 하향 -9.3% (33.7% 여력) | 2,685억 -39.9% |
| 한화생명 | 088350 | Tr.BUY / TP 5,300원 상향 (9.4% 여력) | 2,478억 (+103.2%) |
| 한화손해보험 | 000370 | Tr.BUY / TP 7,000원 상향 (9.7% 여력) | 989억 (+48% QoQ) |
5-3. 신한 5/18 희소금속·희토류 섹터 비중확대¶
| 종목 | 코드 | 신한 의견 / TP |
|---|---|---|
| POSCO홀딩스 | 005490 | 매수 / TP 58만원 상향 |
| 고려아연 | 010130 | 매수 / TP 190만원 유지 |
| LS | 006260 | 매수 / TP 60만원 상향 (LS전선·MnM 합산가치 5.3조 저평가) |
| 포스코인터내셔널 | 047050 | 매수 / TP 99,000원 유지 |
| LS에코에너지 | 229640 | 매수 / TP 105,000원 신규 |
| 해외 Top | MP.US, ATI.US, 북방희토 600111.SH, 샤먼텅스텐 600549.SH | — |
5-4. 신한 5/18 반도체·소부장 + 운송 + 농심¶
| 종목 | 코드 | 신한 의견 / TP | 1Q26 실적 |
|---|---|---|---|
| 티에스이 | 131290 | 매수 / TP 30만원 상향 (소부장 Top Pick, 65.3% 여력) | OP 420억 (기존 추정 200억 110% 상회). 프로브카드 +92%, 보드 +95% |
| 이오테크닉스 | 039030 | 매수 / TP 58만원 상향 (31.2% 여력) | OP 298억 (+106%, OPM 25.9%) 컨센 4.5% 상회 |
| 덕산네오룩스 | 213420 | 매수 / TP 65,000원 | Black PDL·CoE 확산, 사생활보호(FMP) 수요 확대 |
| 대한해운 | 005880 | (앞서 BUY) | OP 744억 (+16.2%) 컨센 +36% 상회. 12MF PBR 0.3배 |
| HMM | 011200 | 중립 유지 (최민기) | OP 2,691억 (-56.2% YoY) 컨센 -5% 하회. 컨테이너 -68% |
| 농심 | 004370 | 매수 / TP 57만원 유지 (42.6% 여력) | OP 674억 (+20.3%) 컨센 +12% 상회. 24년 10월 월마트 입점 (5배 확대) |
5-5. 유진 5/17 그린산업 2H26 OUTLOOK OVERWEIGHT 일괄 (한병화, 5종목)¶
| 종목 | 코드 | 유진 의견 / TP | 1Q26 |
|---|---|---|---|
| 후성 | 093370 | Buy / TP 2만원 | OP 별도 83억 (+103% YoY). LiPF6 1천→2천톤 |
| DI동일 | 001530 | Buy / TP 4만원 | 알루미늄박 매출 +41%. LFP BESS 미국향 본격화 |
| 상아프론테크 | 089980 | Buy / TP 3만원 | OP 12억 (+8%). 캡어셈 부품 +39% |
| 신흥에스이씨 | 243840 | Buy / TP 1.3만원 | OP 16억 흑자전환. 미국 BESS·BBU 턴어라운드 |
| 상신이디피 | 091580 | Buy / TP 3.5만원 신규 | 미국 BESS 각형 캔. 삼성SDI BESS 매출 25년 244억 → 26년 800억 |
| 서진시스템 | 178320 | Buy / TP 7만원 유지 (허준식) | OP -330억 적자전환 쇼크 그러나 데이터센터 12GW MSA 확대로 추가매수 권고 |
5-6. 하나 5/18 건설·철강·소재·반도체¶
| 카테고리 | 종목 | 하나 의견 / TP | 핵심 |
|---|---|---|---|
| 건설 (강승준 OW) | 2Q: 삼성물산 028260 BUY TP 60만, 아이에스동서 010780 BUY TP 5만 | — | 분기별 로테이션: 2Q 해협봉쇄·3Q 원전·MSCI·4Q 주택 |
| 3Q: 삼성E&A·DL이앤씨·대우건설·GS건설 | — | 재건·원전·MSCI | |
| 4Q: HDC현대산업개발·LX하우시스 | — | 주택·인테리어 | |
| 철강 (박성봉) | 세아제강 306200 | BUY / TP 20만 | OP 241억 컨센 168 +43.5% 상회. 신안우이 해상풍력·캐나다 LNG |
| 태양광 (윤재성) | 한화솔루션·OCI홀딩스 | Top Pick | 5/15 한화솔루션 -15%·OCI -20% 급락이 매수 기회. OBBBA 법안 핵심 규정 변경 어려움 |
| 반도체 (김록호 Weekly) | 삼성전자·SK하이닉스 | 비중확대 지속 | 5/10 영업일 메모리 수출 YoY +325% ($15.6억). DRAM +678%, NAND +311%, MCP +126%, SSD +485%. 테스 +27.1%, 주성엔지 수주 1,400억 (vs 3년 평균 400억) |
5-7. LS증권·상상인 추가¶
| 종목 | 코드 | 의견 / TP | 핵심 |
|---|---|---|---|
| 한국가스공사 | 036460 | LS BUY / TP 4.7만원 | 1Q OP 9,100억 (+9% YoY) 컨센 1,253억 큰 폭 상회. 캐나다 LNG +707억·요금조정 +290억 일회성 |
| 한국전력 | 015760 | LS BUY / TP 7만→5만 -29% 하향 | 1Q OP 3.78조 컨센 -10.7% 하회. 중동전쟁 장기화·석탄 비중 39.6% 확대. 상승여력 22.7% |
| 세아제강 | 306200 | 상상인 BUY / TP 22만원 | 트럼프 에너지 안보·미국향 강관 수출 모멘텀 |
| 세아제강지주 | (지주) | 상상인 BUY 신규 / TP 25만원 | 동일 테마 |
6. 매크로·정책 추가 정보¶
6-1. 국민연금 5/28 5차 기금위 — 국내주식 비중 상향 (CRITICAL)¶
- 2027~2031 중기자산배분안 확정 예정
- 현재 국내주식 실질 비중 25%+ (목표 14.9%·SAA 상한 17.9%·TAA 한도 19.9% 모두 초과)
- 리밸런싱 강제 시 시장 매도 압력 130~165조원
- 5/15 회의에서 채권·대체투자 비중 조정으로 국내주식 목표 비중 상향 방향 잠정 합의
- 의미: 국민연금 매도 압력 해소 = 코스피 우호적 시그널
6-2. 두산 SK실트론 5/28 SPA 체결¶
- 인수 규모 5조원대 중반
- 지분 70.6% (SK 51% + TRS 19.6%) 우선 인수, 최태원 회장 보유 29.4% 연내 마무리
- SiC 사업 청산, 300mm 실리콘 웨이퍼 집중
- SK실트론 2025년 매출 2.06조원, 영업이익 1,931억원 (글로벌 300mm 17% 점유 — Shin-Etsu 30%·SUMCO 25%)
- 두산: 웨이퍼(SK실트론) → CCL(두산테스나) → 반도체 후공정 일관 밸류체인 확보, AI 인프라 그룹 전환
- 두산테스나·두산에너빌리티·두산로보틱스 연관 모멘텀
6-3. 카카오 — 두나무 매각 1조원 차익 + 하나금융 4대주주¶
- 카카오인베스트먼트 보유 두나무 지분 6.55%를 하나금융지주에 1조원 매각
- 카카오인베 2022년 5,780억원 → 2026년 1조원 차익실현
- 하나은행 두나무 4대주주 등극, 원화 스테이블코인·STO·외화송금 협력
- 5/18 카카오 본사 노조 조정 결렬 시 창사 첫 파업 가능성 (별도 이슈)
- 카카오모빌리티 — 정부 쪼개기 상장 금지 → 국내 IPO 사실상 불가. TPG(29%) 수익성위원회 경영권 위협. 미국 상장·지분 매각 추진 중
6-4. 메모리 슈퍼사이클 컨센서스 강화 (글로벌 IB 일치)¶
본 페이지는 글로벌 IB 한국어 인용본 목표가 자릿수 오류 우려로 5/17 페이지에서 보류한 항목을 계속 보류한다. 아래는 검토 채널 인용 정리 — 1차 영문 보고서 대조 필요.
- 검토 채널 인용 (5/14~16): Citi·Nomura·JP모건 등 글로벌 IB가 한국 메모리 보고서 잇따라 발행, 한국어 인용본 다수에 목표가 큰 폭 상향 보도
- 검토 채널 인용: 메모리 LTA 산업으로 P/B → P/E 평가 프레임 전환 변곡점 주장
- 검토 채널 인용: DRAM 합약가 1Q +75~80%, 2Q +45~50%, LPDDR5 1Q +58~63%, 2Q +78~83% (TrendForce)
- 검토 채널 인용: 엔비디아 Rubin 플랫폼 2027년 LPDDR 6000억GB 수요 (애플+삼성 스마트폰 5720억GB 초과)
- 본 페이지 입장: 1차 영문 보고서 직접 대조 없이 목표가·HBM ASP·영업이익 전망 수치 단정 사용 금지. 5/19 이후 별도 페이지에서 다룸.
6-5. 한국 부품·소재 가격 인상 사이클¶
- MLCC: 삼성전기 일부 MLCC 6/1부터 +20~30% 인상. 무라타 B/B Ratio 1.26(5년 최고), Yageo TP 260 → 500 TWD
- PMIC: Anpec·Silergy·MediaTek 자회사 6~7월부터 +0~15% 가격 인상. Texas Instruments·MPS 동참
- 철강: 바오스틸 6월 열연 +100위안/톤(14.7\(), CSC 6개월 연속 +1,200TWD 인상, 베트남 호아팟·포모사 +50~58\)/톤. 국내 강관 소재 유통가 3월부터 상승 전환
- 메모리 모듈사 자금조달: ADATA·Neo Forza·Apacer·TeamGroup·Innodisk·Transcend·Silicon Power 합계 280억 TWD+ CB·증자 (메모리 가격 대상승 베팅)
- 반도체 클러스터 시행령 = 수도권 제외 명문화: 신규 팹은 지방 입지가 필수. 정부 기반시설 최소 50%, 최대 전액 지원
7. 5/19(화) KOSPI 개장 체크포인트 (5/18 종가 확정 후 모니터링)¶
| 체크 항목 | 5/18 시점 시그널 | 모니터링 트리거 |
|---|---|---|
| 금리 발작 진정 여부 | 미 30년물 5.119%·10년물 4.594% 정착, BoA 6월 매도 임박 경고 | 5/19 KST 09시 미 10년물 야간 변동 + 한국 국고 3년 +5bp 이상이면 보험·은행 점검 |
| 반도체 — 5/15 폭락 후 재반등 | 삼전 -8.62%·SK하닉 -7.67%·외국인 누적 매도 | 5/19 시가. 갭업 +3% 이상이면 매크로 충격 완화, 갭다운·보합이면 추가 매도 우려 |
| 삼성전자 5/18 사후조정 결과 | 결렬 시 5/21 18일 총파업 카운트다운 시작 | 5/18 저녁 보도. 삼성 5/19 시가 갭 |
| 현대차 -7.29% | RSI 70.2 과매수·MA20 +16.66% 이격. 메리츠 TP 95만 상향 신호 | 5/19 시초가 + 글로벌 매크로 회복 여부 |
| LG이노텍 -5.46% / SK하닉 RSI 71.9 | 메리츠 TP 81만 / Citi·Nomura 한국어 인용 TP 다수 상향 | 1차 영문 보고서 5/19 이후 직접 대조 필요. 단정 보류 |
| 한화솔루션 -15%·OCI홀딩스 -20% | 하나 윤재성 매수 기회 추천 | 5/19 시가. -5% 추가 하락 시 분할 진입 vs 매크로 우위 vs 추세 전환 판단 |
| DB손해보험 (사용자 보유, 1Q -39.8%) | 신한 TP 22만 하향 -9.3%. K-ICS 184% 양호 | 5/19 시초가 -5% 추가 하락 시 손절 vs 보유 재검토 |
| 유가·호르무즈 | WTI $105.4·브렌트 $109.3·봉쇄 79일째. RBC 6월 재개 베팅 비현실 경고 | 5/19 KST 09시 WTI + 한화에어로·HD현대·세아제강 시가 갭 |
8. 5/19~5/22 슈퍼위크 핵심 캘린더¶
| 일자 | 한국 시간 | 이벤트 | 영향권 |
|---|---|---|---|
| 5/18 (월) | — | 삼성 노사 2차 사후조정 (사실상 마지막) | 005930 |
| — | 케빈 워시 신임 연준의장 취임 (검토 채널 인용 — 1차 출처 미확인, 본 페이지 단정 보류) | 매크로 전반 | |
| 5/19 (화) | — | 한국 KOSPI 개장 2일차 — 5/18 종가 정합 후속 | 전 종목 |
| 미 장 마감 후 | 구글 I/O — Gemini 4.0 공개 | GOOG·MSFT·AI 종목 | |
| — | 키사이트·BIDU 실적 | 반도체장비 | |
| 5/20 (수) | 새벽 03~04 | 미 4월 주택착공·건축허가, HD·TOL·CAVA 실적 | 주택·소비 |
| 새벽 03 | 4월 FOMC 의사록 공개 (5월 발표 — FOMC 5월 회의 없음, 4월 회의록 5월 공개) | 매크로 핵심 | |
| 한국시간 5/21(목) 새벽 05:20 | NVDA Q1 FY27 실적 (컨센 매출 788억$·EPS \(1.77·Q2 가이던스 866억\) 상회 여부) | 글로벌 AI 핵심 | |
| — | ADI·TJX·LOW·INTU 실적 | 반도체·소비 | |
| 5/21 (목) | 09시 | 한국 5월 수출 잠정치 | 한국 KOSPI |
| — | 삼성전자 18일 총파업 D-day (결렬 시) | 005930 | |
| — | WMT·DE·RL·ROSS 실적 | 저가 소비 | |
| 5/22 (금) | — | 미시간대 5월 확정치·서비스 PMI 예비치 | 매크로 |
| 5/28 (목) | — | 국민연금 5차 기금위 — 국내주식 비중 상향 확정 예정 | KOSPI 전반 |
| — | 두산-SK실트론 SPA 체결 | 두산·SK·SK실트론 | |
| — | Dell Technologies 실적 | 데이터센터 | |
| 6/1 | — | 젠슨 황 COMPUTEX 기조연설 | NVDA·대만·AI |
| 6/2~6/5 | — | COMPUTEX 2026 ("AI Agent 생태계") | AI 인프라 |
| 6/12 | — | SpaceX 나스닥 상장 (티커 SPCX 유력, $750억 조달 시 아람코 2.5배) | 우주·미래에셋(1.3조 평가이익) |
9. 오늘의 투자 결론¶
5/18(월) 정규장 진행 중 + 5/15 광범위 매도세 + 매크로 충격 우위 가능성 + 5/18 삼성 노사 협상 결과 미정 + 글로벌 IB 한국어 인용본 검증 미완료 다수 국면에서 단독 종목 BUY/SELL 결정은 보류한다. 본 페이지는 5/18 장중 시점 데이터 + 5/19(화) 후속 체크포인트 + 주말 신규 리서치 53건 컴파일 + 슈퍼위크 캘린더만 제시.
| 구분 | 결론 | 근거 |
|---|---|---|
| 현금 비중 | 단기 방어 우위 유지 | 미 30년물 5% 정착 + 일본 30년물 4% 첫 돌파 + 5/19~21 슈퍼위크 미정 이벤트 다수 (FOMC·NVDA·삼성 파업·구글 I/O) |
| 반도체 (삼전·SK하닉) | 추가 진입 보류, 5/19 갭업 확인 후 분할 고려 | RSI 71.9 과매수·외국인 누적 매도. 글로벌 IB 인용본 검증 미완료 |
| 현대차 | 관심 후보, 5/19 갭 확인 | 메리츠 TP 70→95만 상향 (월드모델 AGI). 5/15 -7.29% 후 진입 가능 (단, RSI 70.2 과매수) |
| 방산 (한화에어로·HD현대·LIG넥스원) | 관심 후보 | 1Q +28.5%·+44% 상회, 호르무즈 격화 시 수혜. STX엔진 메리츠 TP 10만 (118% 여력) |
| 우주 (인텔리안테크·컨텍·루미르·이노스페이스·알멕) | 메리츠 일괄 BUY 정리, 개별 stock-redteam 필요 | 정지수 팀 5/18 일괄 리포트 발행 |
| 소부장 (티에스이·이오테크닉스) | 관심 후보, stock-redteam 필요 | 신한 Top Pick TP 30만·58만 상향. 1Q +110%·+106% 컨센 상회 |
| 금융 (한국금융지주·삼성생명) | 관심 후보, stock-redteam 필요 | 1Q +99.6%·+89.5% YoY 어닝 서프라이즈. 삼성생명 신한 TP 50만 (시총 100조 목표) |
| 희소금속 (POSCO홀딩스·LS·고려아연·LS에코에너지) | 관심 후보 | 신한 비중확대 일괄 상향. 미 국방부 '딜팀 식스' 3년 2,000억$ 희토류 공급망 재편 |
| 태양광 (한화솔루션·OCI홀딩스) | 관심 후보 — 5/15 -15~-20% 급락 후 | 하나 윤재성 매수 기회. OBBBA 법안 핵심 규정 변경 어려움 |
| 건설 (삼성물산·아이에스동서) | 2Q 픽 | 하나 강승준 분기 로테이션. 해협봉쇄 모멘텀 |
| DB손해보험 (사용자 보유) | 진입·축소 모두 stock-redteam 필요 | 1Q -39.8% 쇼크 vs 신한 TP 22만 하향 (33.7% 여력 잔존) |
| EV 배터리 (SKIET 등) | 진입 보류 | EV 시장 둔화·캡티브 부진 |
단일 종목 BUY/SELL 의사결정은 본 페이지 범위 밖: 5/19 개장 후 stock-redteam 5인 적대적 검토를 거쳐 별도 결정. 본 페이지는 의사결정 후보 리스트와 트리거만 제시.
10. 데이터 출처¶
데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
검토 범위: TXT 235건(매크로 155건 + 해외 80건), PDF 145장 (73개 PDF) 전량 검토
참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름, 5/15~18 발행 국내 증권사 리서치 53건
가격 데이터: pykrx 2026-05-18T09:36~40 KST 실시간 재수집 (5/15 종가 기준)
분석일: 2026-05-18
fact-check 5인 패널 통과 항목 (단정 사용): - 5/15 한국 종가는 pykrx 1차 재수집 (KRX 출처 일치) - 미 30년물 5.119%·10년물 4.594%·일본 30년 4% 첫 돌파는 5/15 종가 기준 다수 채널 일치 (TreasuryDirect·Bloomberg 1차 대조 가능) - 1Q26 실적 수치는 5/14~15 공시 자료 직접 OCR (DART cross-check) - 5/18 김민석 국무총리 긴급조정권 발언은 검토 채널 다수 일치 - 5/19 구글 I/O·5/20 FOMC 의사록·5/21 NVDA 실적은 공식 일정 1차 확인
fact-check 5인 패널 보류 항목 (본 페이지 단정 미사용): - 글로벌 IB(Citi·Nomura·JP모건) 한국 메모리 보고서 목표가 (한국어 인용본 자릿수 오류 우려 지속, 5/17 페이지와 동일) - 글로벌 IB 보고서 내 HBM ASP·DRAM ASP·영업이익 전망 수치 - 외부 리서치 정성 평가 인용 (특정 매체 귀속 표현은 1차 기사 대조 필요) - 케빈 워시 연준의장 취임일·선호지표 등 세부 사항 (단일 채널 인용) - SpaceX 6/12 나스닥 상장 (SEC 공식 등록서류 공개 전) - 검토 채널 일부 인용 백테스트 효과크기·승률 (1차 보고서 출처 미확보)
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.