Marvell Technology (MRVL)¶
최신 업데이트 (2026-05-29)¶
- FY1Q27 매출 $24.18B(+27.6% YoY) 사상 최고 (vs 컨센 일치)
- 연간 가이던스 약 $115억 상향
- NVIDIA 3축 파트너십: 광학(실리콘 포토닉스) + NVLink Fusion + AI-RAN
- Celestial AI · XConn 인수 완료 — 인터커넥트 + ASIC 동시 강세
- 12M Fwd PER 44.8배
- 5/28 정규장 -0.5%, 시간외 +4.54% (5/29 $204.83 +4.54%)
- → 인터커넥트 + 커스텀 ASIC 슈퍼사이클. Anthropic $9,650억 평가 + Apollo $360억 신용딜 환경에서 AI 인프라 자본 흐름 직접 수혜
분석일: 2026-05-28 | 데이터 출처: MRVL FY1Q27 Earnings, 시장 데이터
기업 개요¶
마벨은 데이터센터 인프라용 커스텀 실리콘(ASIC), 광·전기 인터커넥트, 이더넷 스위치/PHY, 차량/엔터프라이즈 네트워킹 칩 4개 부문을 영위한다. 최근에는 AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA 등 하이퍼스케일러 커스텀 AI ASIC 위탁 설계가 핵심 성장 동력.
2026-05-28 FY1Q27 실적 & 가이던스¶
| 항목 | 수치 | 비고 |
|---|---|---|
| 1Q 매출 | $2.42B | +28% YoY |
| 1Q EPS | $0.80 | - |
| 2Q 가이던스 매출 | $2.7B | +35% YoY |
| FY27 가이던스 매출 | $11.5B | +40% YoY (이전 대비 +$0.5B 상향) |
| FY28 가이던스 매출 | $16.5B | +45% (이전 대비 +$1.5B 대폭 상향) |
| FY29 커스텀 ASIC 목표 | $10B+ | 유지 |
- 인터커넥트 +70% (1.6T 광 인터커넥트 램프업).
- Scale-Up 광학 FY28 매출 2배+ 상향.
- NVIDIA 전략 파트너십 3축:
- 실리콘 포토닉스 (광 신호 변환)
- NVLink Fusion (NVIDIA 인터커넥트 표준 확장)
- AI RAN (무선 인프라 AI 가속)
5/27 주가·시간외¶
- 5/27 정규장: -4.6% (실적 발표 직전 차익실현)
- 시간외: +2% (가이던스 상향 후 반등)
강점·약점¶
강점: - 하이퍼스케일러 커스텀 ASIC 록인 (AWS/MS/Meta) - 1.6T 광 인터커넥트 첫 양산 + 실리콘 포토닉스 IP - FY29 $10B+ 커스텀 매출 목표 명확
약점/리스크: - NVIDIA가 NVLink Fusion으로 일부 인터커넥트 수직통합 가속 가능 - AVGO 커스텀 ASIC 경쟁 (Google TPU·Meta MTIA 일부 중복) - FY26 가이던스 미스 시 멀티플 재정상화 충격 큼
면책 사항
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