코어라인소프트 (384470)¶
최신 분석: 2026-06-18¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 현재가 | 3,350원 (6/15 기준) |
| 투자판단 | Not Rated |
| 시가총액 | 601억원 |
| 발행주식수 | 1,790만주 |
| 52주 고/저 | 6,760원 / 2,805원 |
| 외국인 지분율 | 3.5% |
현재주가 3,350원은 52주 최고가 6,760원 대비 약 50% 낮은 수준으로, 최근 6개월 주가가 약 44% 하락하며 부진했다.
기업 개요¶
코어라인소프트는 AI 기반 의료영상 분석 솔루션 'AVIEW' 시리즈를 개발하는 기업이다. 폐결절(AVIEW LCS), 만성폐쇄성폐질환(AVIEW COPD), 관상동맥석회화(AVIEW CAC), 뇌졸중(AVIEW NeuroCAD) 등 폐·심장·뇌 영역의 자동 분석 제품 라인업을 보유하고 있다. SaaS형 구독 모델로 사업 구조를 전환하는 중이다.
시장 전망¶
- SaaS 전환 가속: SaaS형 매출 비중이 2024년 29%에서 2025년 45%로 확대됐고, 2026년에는 50%를 상회할 전망이다. 사용량 기반 인프라 매출이 본격 반영되며 고정비 레버리지가 작동하는 구간에 진입했다.
- 해외 인허가와 상용화 진전: AVIEW IPN, AVIEW Lung Metrics 2개 제품이 FDA 510(k) 인허가를 확보해 글로벌 상용화가 확정됐다. 독일 등 해외에서 저선량 CT 도입 결정이 이어지며 도입 확대 국면에 들어섰다.
- 국내 레퍼런스 확대: 2026년 6월 보건복지부 주관 권역책임의료기관 AI 클라우드 시스템 사업에서 울산대학교병원을 포함한 전국 9개 주요 권역거점병원의 AI 솔루션 공급자로 선정됐다. 정부 첨단의료기기 연구개발사업에도 선정되어 향후 3년간 총 22억원의 지원을 받는다.
리스크 요인¶
- 영업적자 지속: 2025년 영업이익 -134억원(영업이익률 -313.9%), 1Q26 영업이익 -31억원으로 적자 폭이 매출 대비 크다. 매출 성장이 손익 개선으로 이어지는지가 핵심 관건이다.
- 매출 절대 규모가 작음: 2025년 연간 매출 43억원으로 절대 규모가 작아, SaaS 누적 매출이 고정비를 넘어서는 임계점 도달 여부가 손익분기의 관건이다.
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 4.1 | 3.9 | 4.3 |
| 영업이익 (십억원) | -11.7 | -13.8 | -13.4 |
| 지배순이익 (십억원) | -14.1 | -14.1 | -14.5 |
1Q26 매출은 13억원으로 전년 동기 대비 +49.4% 성장했고 영업손실은 전년 동기 대비 약 6억원 축소되며, SaaS 전환 이후 손익 개선의 초기 신호가 확인됐다.
주요 키워드¶
#코어라인소프트, #의료AI, #SaaS, #AVIEW, #FDA
면책 고지¶
면책 고지
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참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름
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