에스앤에스텍 (086450)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
투자의견 및 목표주가¶
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 현재주가 (4/27) | 상승여력 |
|---|---|---|---|---|
| 리포트 A (4/28) | Buy (유지) | 45,000원 | 25,300원 | 77.9% |
핵심 포인트¶
- 화장품 수출 본격화: 2023년 1,549억원 -> 2024년 1,815억원(+17.1% YoY) -> 2025년 2,227억원(+22.7% YoY) -> 2026년 2,930억원(+31.6% YoY) 전망
- 2026년을 기점으로 화장품 수출 300억원 -> 1,000억원 이상 전망
- 화장품 수출 동향이 1Q < 2Q < 3Q < 4Q 흐름을 고려할 때 1H26 < 2H26 성장이 기대
마이크로스피어 플랫폼 성장 기여
- 1차 지표인 로케리린대표로서의 치료제 Sales 300억원 규모까지 2027년 12주 제형 출시 예정
- 비만치제(GMP 2장 인증) 2027년 임상 1상이 완료들이 있음
- 3주사체 생산 라인업 확장(기존 대비 약 2.5~3배), Capex 600억원 규모
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 2024 | 2025 | 2026E | 2027E | 2028E |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 812.2 | 926.9 | 1,061.1 | 1,186.3 | 1,320.6 |
| 영업이익 (억원) | 80.4 | 96.6 | 116.0 | 137.7 | 158.1 |
| PER (배) | 12.1 | 11.7 | 13.4 | 11.4 | 10.0 |
| PBR (배) | 1.2 | 1.0 | 1.5 | 1.2 | 1.2 |
| ROE (%) | 10.7 | 10.4 | 12.1 | 12.8 | 12.9 |
리스크 요인¶
- 화장품 수출 성장 속도가 기대 이하일 가능성
- 마이크로스피어 임상 실패 리스크
- 원재료 가격 변동성
주요 키워드¶
#에스앤에스텍 #화장품수출 #마이크로스피어 #제약 #GMP
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.