바이오솔루션 (086820)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
투자의견 및 목표주가¶
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 현재주가 (4/27) | 상승여력 |
|---|---|---|---|---|
| 리포트 A (4/28) | Not Rated | - | 11,400원 | - |
핵심 이슈: 카티라이프 중국 판매승인 획득¶
- 자가 연골세포치료제 '카티라이프'가 중국 허난성 의료관리국의 최종 심사를 통과해 판매승인을 확보
- 2024년 11월부터 시행된 의료특구의 '신기술 선행 적용 정책'을 통해 한국 세포치료제가 중국에서 상업화된 첫 사례
- 중국 골관절염(OA) 환자 수는 약 1억 5천만명으로 추산, 무릎 골관절염(KOA) ICS 3~4등급 환자 500만~1,000만명 전망
사업 전망¶
중국 시장 진출
- 중국 판매승인 임상 확대 및 마케팅 확대 예정
- 배양 및 치료제 생산이 완료되면 하나의 방문에 시술 진행하는 방식
글로벌 확장
- 카티라이프 국내·미국·중국 판매 수익성 확대 예정
- 미국 기술이식 FDA 3상 진입을 비롯해 '카터로이드' 포함 글로벌 임상 진행 중
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 2025E | 2026E | 2027F | 2028F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 15.2 | 30.6 | 30.0 | 42.0 |
| 영업이익 (억원) | -4.3 | -1.0 | 7.0 | 16.6 |
| PER (배) | 적자 | 적자 | 적자 | 136.8 |
| PBR (배) | N/A | 404 | -12.6 | 13.0 |
| ROE (%) | 114.0 | 140.5 | 130.3 | 95.8 |
리스크 요인¶
- 중국 의약품 등 규제환경 변화 가능성
- 세포치료제 특성상 대량 생산 및 유통 어려움
- 아직 흑자전환 이전이며 자본잠식 리스크 존재
주요 키워드¶
#바이오솔루션 #카티라이프 #세포치료제 #중국판매승인 #골관절염
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.