레이저옵텍 (199550)¶
최신 분석: 2026-06-21¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 시가총액 | 372억원 |
| 52주 고/저 | 8,180원 / 3,510원 |
| 발행주식수 | 약 1,464.9만주 |
| 외국인지분율 | 3.41% |
| 배당수익률 | 0.00% |
| 주요주주 | 국민연금 10.64%, 자사주 1.10% |
참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름
시장 전망¶
- 사업 개요: 2000년 설립된 레이저 전문 기업으로, 2006년 LOTUS를 시작으로 피부미용 장비 시장에 진출했고 2024년 2월 코스닥에 상장됐다. 2025년 매출 기준 피부미용 의료기기 81%, 질환치료 의료기기 9% 구성이며, 지역별로는 국내 47%, 아시아 25%, 유럽 13%, 북미 5% 비중이다.
- 스컬피오 소모품 매출: 2025년 3월 출시한 피부미용 의료기기 스컬피오(SCULPIO)는 기존 피코레이저 장비 PicoLo 시리즈의 업그레이드 버전으로, 피코레이저와 리프팅을 결합한 제품이다. 장비 판가가 높고 사용 횟수를 카운트하는 핸드피스를 탑재해, 장비 판매 증가가 고마진 소모품 매출 증가로 이어지며 수익성을 끌어올릴 수 있는 구조다. 주력 채널인 로컬 피부과를 중심으로 매출이 점차 증가하고 있다.
- PALLAS PREMIUM 미국 판매 재개 기대: 소송으로 중단됐던 고마진 질환치료 의료기기 PALLAS PREMIUM의 미국 판매가 내년 재개될 경우 실적 회복을 이끌 것으로 전망된다. 보험 코드 설명 내 경쟁사 제품명 제거 공고가 예정되어 판매 재개 가능성이 거론된다. 해외 판가가 높아 재개 시 유의미한 실적 회복이 기대된다.
- 회복 후 성장 구간 진입: 올해는 6월 출시 예정인 멜라닌성 피부질환 치료기기 바스큐라(VasCura)와 작년 신제품 스컬피오 및 소모품 매출로 외형 회복이 예상되며, PALLAS PREMIUM의 본격 기여는 내년으로 전망된다.
리스크 요인¶
- 영업적자 지속: 2025년 연결 매출은 257억원으로 전년 대비 22% 감소했고, 2025년 영업이익은 약 -120억원으로 적자가 확대됐다. 1Q26 매출은 64억원(+21% YoY)으로 일부 회복 조짐이 있으나 영업이익은 -23억원으로 여전히 적자다.
- PALLAS 재개 불확실성: 미국 판매 재개는 보험 코드 변경 공고와 소송 관련 변수에 좌우되는 사안으로, 시점과 실현 여부가 단정되지 않는다.
- 수익성 변동성: 분기 실적 변동 폭이 크고 수출 비중이 높아, 환율·해외 수요·신제품 출시 일정에 따라 실적 가시성이 낮다.
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 연결 매출 | 344억원 | 334억원 | 257억원 |
| 매출총이익 | 157억원 | 145억원 | 99억원 |
| 영업이익 | 50억원 | -2억원 | -120억원 |
| 지배주주순이익 | 0억원 | -8억원 | -107억원 |
참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름
리포트 히스토리¶
- 2026-06-21: 올해 외형 회복, 내년부터 성장 구간 재진입 전망. 스컬피오 소모품 매출로 수익성 개선, PALLAS PREMIUM 미국 판매 재개가 핵심 변수.
주요 키워드¶
레이저옵텍, 의료기기, 피부미용, 에너지기반장비, 스컬피오, PALLAS
면책 고지¶
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.