덕산테코피아 (317330)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
투자의견 및 목표주가¶
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 현재주가 (4/27) | 상승여력 |
|---|---|---|---|---|
| 리포트 A (4/28) | Not Rated | - | 22,950원 | - |
핵심 포인트¶
- 다양한 전방 산업으로 합성 및 정제 소재를 납품하는 업체
- 주요 사업으로는 OLED 발광재료 중간체, 반도체용 중착소재(Precursor), 2차전지 전해액 및 의약품 소재 부분
- 2025년 매출 기준 비중: 반도체 소재가 50%, OLED 유기재료가 35%, 2차전지 소재가 6%, 의약품 부문이 4%
반도체 부문: NANO 제조 공정에 사용되는 ONO(Oxide-Nitride-Oxide) 공정 소재가 동사의 주력. 26년 반도체 부문 매출액 680억원(YoY 20%) 전망
OLED 부문: 동사의 OLED 부분은 연 매출액 472억원(YoY 20%) 전망. 시장 내 입지 강화와 고객사 확대를 통한 성장에 기인
의약품 중간체: 25년 첫 양산 매출 인식(54억원) 및 GMP 2장 인증을 올해 연말 준공 및 27년 상반기 GMP 인증을 목표
2차전지 전해액: 자회사 덕산엘에이에를 통해 기파트 성장을 전망. 북미 거점 확장 투자 확대로 26년 매출액 150억원(YoY 1,555%) 전망
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 111.0 | 94.1 | 99.7 | 72.2 |
| 영업이익률 (%) | 9.3 | 6.2 | -30.2 | -4.3 |
| PER (배) | 12.6 | -20.8 | -72.5 | -106.9 |
| PBR (배) | 1.8 | 1.5 | 1.2 | 1.0 |
리스크 요인¶
- 최근 몇 년간 신규 사업 투자 확대로 인한 실적 부진 이어짐
- 2차전지 전해액 흑자 전환 시점 불확실
- NAND 업황에 높은 의존도
주요 키워드¶
#덕산테코피아 #반도체소재 #OLED #2차전지 #의약품중간체
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.