HD현대인프라코어 (267260)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
투자의견 및 목표주가¶
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 현재주가 | 상승여력 |
|---|---|---|---|---|
| 리포트 A (4/29) | Buy (유지) | 1,630,000원 | 1,238,000원 | 31.7% |
1Q26 실적 요약¶
| 항목 | 1Q26 실적 | YoY | QoQ |
|---|---|---|---|
| 수주 | 4,222 백만불 | -11% | - |
| 매출 | 1,797 백만불 | +35% | - |
| 영업이익 | 236억원 | +8% | - |
| 영업이익률 | 24.9% | +3.4%p | - |
- 1Q26 영업이익 당사 추정치 및 컨센서스 대비 초과
- 북미 매출 비중이 4Q25 47.7%에서 1Q26 47.5%로 유지
- 전력기기 호조 (매출 5,640억원, YoY +22%, QoQ +7%)
- 회전기기 (매출 1,848억원, YoY +11%, QoQ +40%)
사업부문별 전망¶
전력기기 부문: 국내 및 북미 전력변압기 실적 호조세 지속, 국내 및 중동 고압차단기 실적 호조
배전기기 부문: 국내 민수향 주요 추진 프로젝트 진행, 중동전쟁 여파로 저압배전기 중 납품 일부 연기
회전기기 부문: 회전기 국내외 시장 전지역에서 성장세 시현, 단일 분기 최대 실적 시현
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 2025 | 2026E | 2027E |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | - | - | - |
| 영업이익 (억원) | - | - | - |
| BPS (26.12E) | 75,778원 | - | - |
| KOSPI 대비 수익률 | 1개월 -13.3% | 12개월 154.9% | - |
리스크 요인¶
- 종속법인 알라바마 법인 생산물량 증가에도 고객사 납품 일정에 따른 매출 감소 가능
- 중동전쟁 여파로 저압배전기기 중 납품 일부 연기
- AI 관련 누적 CAPEX 전망치 규모에 따른 과열 우려
주요 키워드¶
#HD현대인프라코어 #전력기기 #회전기기 #북미 #AI인프라
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.