현대산업개발 (012630)¶
건설 및 레저 사업을 영위하는 기업. 아이파크(IPARK) 브랜드로 주거 건설 사업을 영위하며, 자체/외주 공사 및 기타 사업을 운영하고 있다.
최신 분석 (2026-04-28)¶
핵심 이슈: 1Q26 영업이익 +49.5% YoY, 연간계획 대비 16% 달성¶
1Q26 실적이 IR 자료를 통해 공개되었다. 별도 기준 매출 6,598억원, 영업이익 803억원, 세전이익 768억원, 당기순이익 540억원을 기록했다. 26년 매출 전망 4조 2,336억원 대비 실적 6,739억원(연결)으로, 연간계획 대비 16%를 달성했다.
1Q26 실적 (별도 기준)¶
| 항목 | 2025년 1분기 | 2026년 1분기 | 증감액 | 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 8,936억원 | 6,598억원 | -2,338억원 | -26.2% |
| 매출총이익 | 1,019억원 | 1,239억원 | +220억원 | +21.6% |
| 매출총이익률 | 11.4% | 18.8% | +7.4%p | - |
| 영업이익 | 537억원 | 803억원 | +266억원 | +49.5% |
| 영업이익률 | 6.0% | 12.2% | +6.2%p | - |
| 세전이익 | 613억원 | 768억원 | +155억원 | +25.3% |
| 당기순이익 | 570억원 | 540억원 | -29억원 | -5.1% |
핵심 포인트¶
-
매출 감소에도 수익성 대폭 개선: 매출은 전년 동기 대비 26.2% 감소했으나, 매출총이익률이 11.4%에서 18.8%로 7.4%p 개선되며 영업이익은 오히려 49.5% 증가했다. 동절기 원가 투입 감소로 인한 전반적인 매출액 감소에도 불구하고 수익성이 크게 개선된 모습이다.
-
영업이익률 12.2%: 전년 동기 6.0%에서 12.2%로 크게 상승했다. 자체부문 매출이 1,443억원(-36.5%)으로 줄고 외주부문이 4,794억원(-23.3%)으로 감소했으나, 이익률 개선 폭이 더 컸다.
-
연간 계획 16% 달성: 26년 매출 전망 4조 2,336억원 대비 1분기 실적 6,739억원(연결)은 연간계획의 약 16%에 해당한다. 건설업 특성상 하반기 매출 집중 경향이 있어 연간 계획 달성 가능성은 유효하다.
리스크 요인¶
- 매출 규모 축소 우려: 매출이 전년 대비 26% 감소한 것은 건설 경기 둔화 신호일 수 있다. 자체부문(-36.5%)과 외주부문(-23.3%) 모두 감소했다.
- 건설업 경기 둔화: 금리 환경과 부동산 시장 상황에 따라 신규 수주 및 분양 실적이 영향을 받을 수 있다.
- 하반기 실적 집중 리스크: 연간 매출 목표 대비 1분기 달성률이 16%로 하반기 부담이 크다.
데이터 출처: - 현대산업개발 IR 자료 (2026년 1분기) - 분석일: 2026-04-28
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.