한양증권 (001750)¶
최신 분석: 2026-06-19¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 현재가 | 22,850원 (6월 12일 기준) |
| PER | 4.9배 (2026년 추정 기준) |
| PBR | 0.42배 (2026년 기준) |
| ROE | 10.3% (2026년 추정 기준) |
| 52주 고/저 | 31,000원 / 16,590원 |
| 배당수익률 | 7.9% (2026년 추정 기준) |
한양증권은 기업가치 제고 계획을 공시한 밸류업 공시법인이다. 2026년 기준 주가순자산배수 0.42배 수준으로, 재평가 가능성이 거론된다.
시장 전망¶
- 적극적 주주환원 정책: 2025년부터 2027년까지 3년 배당정책으로 주당 최소 1,600원 이상, 배당성향 30% 이상, 주주환원율 30% 이상을 제시했다. 2025년에는 배당 1,600원을 지급하며 배당성향 37.4%를 달성했다. 2026년 추정 배당수익률은 7.9%로 높은 수준이다.
- 사업 다각화를 통한 안정적 수익: 채권발행시장(DCM)과 채권 부문에서의 경쟁력을 바탕으로 중소형 증권사 가운데 상대적으로 높은 수익률을 유지하고 있다. 사업 다각화를 통한 안정적 수익 창출이 핵심 투자 포인트로 제시된다.
- 중장기 수익성 목표: 2026년부터 2030년까지 중장기 목표로 연간 자기자본이익률 10% 이상, 총자산이익률 1.5% 이상, 자기자본비용과 주가수익배수, 주가순자산배수의 업계 평균 달성을 내걸었다.
리스크 요인¶
- 사업 다각화 실행 속도: 투자 논리의 상당 부분이 사업 다각화를 통한 수익 구조 다변화에 기대고 있어, 다각화 성과가 기대만큼 빠르게 나타나지 않으면 재평가가 지연될 수 있다.
- 저평가의 함정 가능성: 낮은 주가순자산배수와 높은 배당수익률은 매력 요인인 동시에, 증권업 업황과 거래대금 변동에 실적이 민감하다는 점에서 밸류에이션 회복이 더딜 위험이 있다.
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026F |
|---|---|---|---|---|
| 순영업수익 (억원) | 1,538 | 1,800 | 2,136 | 2,144 |
| 영업이익 (억원) | 463 | 453 | 753 | 754 |
| 주당순이익 (원) | 2,731 | 3,026 | 4,444 | 4,663 |
| PER (배) | 14.1 | 13.4 | 10.3 | 4.9 |
| ROE (%) | - | - | 10.3 | 10.3 |
| 배당수익률 (%) | 8.2 | - | 6.9 | 7.9 |
주요 일정¶
- 2026년 3월 26일 (발표 완료): 기업가치 제고 계획 공시
주요 키워드¶
#한양증권, #증권, #밸류업, #주주환원, #배당, #채권
참고 범주¶
공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름
면책 고지¶
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.