영원무역 (111770)¶
최신 분석: 2026-04-15¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | ~94,000원 |
| 목표가 | 120,000원 (유지) |
| 상승여력 | ~27.7% |
| PER (2026E) | 10.0배 |
| PBR (2026E) | 0.8배 |
| 배당수익률 | 2.3% |
| 투자의견 | Buy |
| 출처 | NH투자증권 |
1Q26 Preview¶
| 항목 | 1Q26E | YoY |
|---|---|---|
| 매출 | 8,502억원 | +8% |
| 영업이익 | 1,049억원 | +26% |
핵심 포인트¶
- OEM 달러 기준 매출 +12% YoY: 원화 환산이 아닌 달러 기준으로도 12% 성장. 실질적 볼륨 증가를 의미
- 고객 다변화 성과: On Holdings(온 홀딩스 - 스위스 러닝 브랜드) 등 신규 고객 확보로 특정 브랜드 의존도 감소. 기존 North Face, Patagonia 중심에서 포트폴리오 확장
- PER 10배, PBR 0.8배: 성장하는 OEM 기업 치고는 저평가 구간. 배당수익률 2.3%까지 고려하면 총주주수익률 매력적
리스크 요인¶
- 환율 변동: 달러/원 환율 하락 시 원화 환산 매출 및 이익 감소
- 글로벌 소비 둔화: 관세 전쟁 등으로 미국/유럽 소비 위축 시 OEM 수주 감소
- 원가 부담: 방글라데시 등 생산거점의 임금 상승 및 원자재 가격 변동
주요 키워드¶
#영원무역, #OEM, #아웃도어, #OnHoldings, #고객다변화
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.