에치에프알 (230240)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
투자의견 및 목표주가¶
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 현재주가 (4/28) | 상승여력 |
|---|---|---|---|---|
| 리포트 A (4/29) | BUY (신규) | 50,000원 | 25,200원 | 98.4% |
핵심 투자 포인트¶
- 미국에서 역대 최대 추파수 경매가 예정된 가운데 AT&T와 예년대비 2배 이상인 2,500억 달러 CAPEX 계획 발표
- 중국 통신장비 업체들이 미국에서 퇴출되어 국내 벤더사들의 반사 수혜가 기대
- HFR은 미국내 전송장비 2위 5G대비 후지쯔 원파이니티 통해 AT&T에 프론트홀을 공급한 레퍼런스가 있음
- SK텔레콤 통해 AI-RAN 전략으로 효율적으로 대응
Valuation¶
- 목표주가 50,000원은 2026E FWD BPS 10,000원에 과거 AT&T 프론트홀 공급했던 20~21년의 평균 PBR 5배를 적용
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 2024 | 2025 | 2026F | 2027F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 157.1 | 96.2 | 146.2 | 187.3 |
| 영업이익 (억원) | (6.2) | (12.0) | 7.5 | 14.9 |
| PER (배) | (12,620) | 535,(881) | (22,680) | 6,458 |
| PBR (배) | (14.7) | (18.37) | (14.40) | - |
| ROE (%) | (13.4) | (15.46) | (12.21) | (11,905) |
리스크 요인¶
- AT&T 프론트홀 진입 확정 여부 불확실
- 미국 통신 CAPEX 실제 집행 속도
- 경쟁사 대비 규모의 열위
주요 키워드¶
#에치에프알 #5G #AT&T #프론트홀 #통신장비
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.