아이에스티이 (212710)¶

최신 분석: 2026-07-05¶

FOUP Cleaner 수주잔고 급증이 2026년 흑자전환의 가시성을 높였고, SiCN PECVD 국산화는 중장기 성장 선택지를 더한다. 다만 단기 주가는 수주잔고가 실제 매출과 14.5% 영업이익률로 전환되는지를 확인해야 한다.

기억할 한 줄: 아이에스티이는 FOUP 수주가 실적을 만들고 PECVD 데모가 다음 성장 구간을 여는 구조다.

시장은 2025년 적자와 2026년 1분기 부진을 볼 수 있지만, 1분기 말 FOUP Cleaner 수주잔고 154억원이 전년 대비 1,764% 증가해 2분기 이후 공급 확대의 선행지표가 됐다.
핵심 변수는 FOUP 수주잔고, 매출 인식 속도, 영업이익률, PECVD 고객사 데모다.
공정 미세화와 HBM 적층 단수 증가는 오염 제거와 SiCN 확산 방지막 공정 수요를 구조적으로 늘린다. 아이에스티이는 FOUP 세정·검사 장비와 국산 SiCN PECVD를 함께 보유해 두 변화에 직접 노출된다.
모델 연결은 2026년 매출 619억원으로 92% 증가하고 영업이익 90억원으로 흑자전환하는 구조다. 영업이익률 14.5%가 실현되면 EPS 780원과 PER 12.6배가 정당화된다.

입력 자료는 별도 투자의견과 목표주가를 제시하지 않았다.

항목	2024A	2025A	2026F
매출	411억원	322억원	619억원
영업이익	6억원	-58억원	90억원
영업이익률	1.5%	-18.0%	14.5%
순이익	6억원	-45억원	73억원

이번 입력으로 처음 작성했다.

아이에스티이, FOUP Cleaner, FOUP Inspection, SiCN PECVD, HBM

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