솔브레인 (357780)¶
최신 분석: 2026-06-19¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 현재가 | 427,000원 (2026-06-12 종가 기준) |
| 주가순자산비율(PBR) | 2.38배 |
| 주가수익비율(PER) | 33.3배 |
| 주가매출비율(PSR) | 2.89배 |
| 52주 최고가 | 501,000원 |
| 52주 최저가 | 166,200원 |
시장 전망¶
- 식각 소재 수요 확대: 메모리 D램 신규 생산라인 가동에 따라 불산계 식각액(에천트) 수요가 늘고, 낸드(NAND) 라인 가동으로 인산계 수요가 추가로 확대될 것으로 전망된다.
- 해외 파운드리 신규 공급: 하반기 고객사의 미국 신규 파운드리 생산라인 가동에 맞춰 초선계 식각액의 초도 물량 공급이 개시될 것으로 전망된다.
- 유리기판 신사업: 3분기 파일럿 라인 셋업을 거쳐 4분기부터 고객사 샘플 공급이 예정되어 있다. 유리관통전극(TGV)·금속배선(메탈라이제이션)·화학적기계연마(CMP) 공정 대응이 가능하다.
- 실적 성장 전망: 2026년 매출액 1조 1,097억원(전년 대비 +34.8%), 영업이익 1,974억원(+47.7%), 영업이익률 17.8%(+3.3%포인트)가 전망된다.
리스크 요인¶
- 밸류에이션 부담: 현재 주가수익비율 33.3배는 과거 식각 소재 업종 평균 대비 높은 수준으로, 실적 성장 기대가 상당 부분 반영되어 있어 전망치 하회 시 조정 폭이 클 수 있다.
- 전방 투자 사이클 의존: 매출의 약 83%가 반도체 소재에 집중되어 있어, 고객사의 설비투자 속도 조정이나 메모리 업황 둔화가 실적에 직접 영향을 준다.
- 신사업 불확실성: 유리기판은 아직 샘플 공급 단계로, 실제 매출 기여 시점과 수율 확보 여부가 확정되지 않았다.
사업 구성¶
| 부문 | 매출 비중 (2025년 기준) |
|---|---|
| 반도체 소재 | 83% |
| 디스플레이 소재 | 7% |
| 2차전지 소재 | 7% |
| 기타 | 3% |
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2024 | 2025 | 2026(전망) |
|---|---|---|---|
| 매출액(억원) | 8,636 | 8,234 | 11,097 |
| 영업이익(억원) | 1,679 | 1,336 | 1,974 |
| 영업이익률(%) | 19.4 | 19.5 | 17.8 |
| 주당순이익(원) | 15,226 | 10,164 | 19,481 |
| 배당수익률(%) | 1.4 | 0.9 | 0.6 |
리포트 히스토리¶
- 2026.06.19: 메모리 신규 라인 가동에 따른 식각 소재 수요 확대와 유리기판 신사업 진입을 핵심 동력으로 제시. 2026년 매출 1조원 돌파 전망.
주요 키워드¶
#솔브레인, #반도체소재, #식각소재, #유리기판, #코스닥글로벌
면책 고지¶
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름.