데이원컴퍼니 (373160)¶
최신 분석: 2026-06-11¶
핵심 이슈: 적자 에듀테크에서 이익 내는 콘텐츠 회사로¶
데이원컴퍼니는 성인 교육 콘텐츠(직무 교육·온라인 강의) 기업이다. 발행 리서치는 투자의견 없이(Not Rated) 분석을 냈다. 2025년 첫 연간 흑자(영업이익 46억원)에 이어 1Q26에도 흑자 기조를 유지했고, 하나의 콘텐츠를 여러 채널·시장에 재활용하는 OSMU(One-Source Multi-Use) 구조가 정착되면서 비용 구조가 근본적으로 개선됐다는 평가다.
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 투자의견 | Not Rated (목표가 미제시) |
| 현재주가 (26/06/09) | 3,645원 |
| 2025A P/E | 14.8배 |
1Q26 실적¶
| 항목 | 1Q26 | YoY |
|---|---|---|
| 매출 | 303억원 | +12% |
| 영업이익 | 4억원 | 흑자전환 |
| 공헌이익률 | 53.1% | 분기 기준 역대 최고 |
시장 전망¶
- 비용 구조의 질적 개선: 공헌이익률(매출에서 변동비를 뺀 이익의 비율) 53.1%로 역대 최고 — 마케팅비와 콘텐츠 제작비가 동시에 안정화되면서 매출 증가분이 이익으로 떨어지는 구조 정착
- 신사업 제로베이스의 가파른 성장: 2025년 10월 론칭 후 2026년 3월 월 결제액 8억원, 월평균 성장률 28% — 연환산 100억원 매출 기반에 근접
- 글로벌·B2G가 새 성장축: 글로벌 부문 매출 51억원(+33% YoY, 전체의 17%)으로 일본·미국 안정 성장, B2G(정부·공공기관 대상) 71억원(+97%) 고성장
- M&A 옵션: 인수합병 검토 중 — 실행 시 외형 점프 가능성 (단, 미확정)
리스크 요인¶
- B2C 본업 역성장: 소비자 대상 매출 153억원(-12% YoY) — 신사업·글로벌이 메우고 있지만 본업 수요 위축은 진행형
- B2G 변동성: 정부 사업은 일정이 불규칙해 분기 실적이 들쭉날쭉할 수 있음
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2025A |
|---|---|
| 매출 | 1,239억원 |
| 영업이익 | 46억원 (첫 연간 흑자) |
| EPS | 347원 |
리포트 히스토리¶
- 2026.06.11: Not Rated 분석. 흑자 기조 정착 + 공헌이익률 역대 최고 + 글로벌·B2G 고성장
주요 키워드¶
#데이원컴퍼니 #에듀테크 #성인교육 #B2G #글로벌 #코스닥
데이터 출처¶
- 데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
- 분석일: 2026-06-11
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.