LX하우시스 (108670)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
주택매매거래량 증가 수혜¶
투자의견: BUY (유지) | 목표주가: 57,000원 (상향) | 현재주가: 36,100원 (2026.04.30 기준) | 상승여력: 58.2%
실적 요약¶
| 항목 | 1Q26 | YoY | QoQ |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,814억원 | -21.6% | - |
| 영업이익 | 459억원 | +4.4% | +8.2% |
| OPM | 약 6% | - | - |
- 상반기 배경으로 건축자재 부문에서의 이익률 상승이 확인됨(+4.7%p YoY)
- 자동차/산업소재 부문에서의 매출액 증가(+8.2%yoy), 이익률 상승(+2.2%p YoY)도 있었다
- B2C 부문에서 B2B는 착공과 분양 부진에 따라 여전히 저조하지만, B2C 부문은 매매거래량 증가에 따른 리모델링 수요로 개선 중
핵심 투자포인트¶
2Q26 실적 추정: 매출 8,440억원, 영업이익 255억원(OPM 3.0%)
- B2B 부문은 부진을 이어갈 것으로 보이는 반면, B2C 부문은 1분기의 분위기를 이어갈 것으로 전망
- 주택매매거래량은 전년 연평균 6.1만건이었으나 22.4% 증가한 거래량이며, 최근 5년 3월 누계평균 대비에도 14.8% 증가한 상황
- 수급분 아니라 판매 영향보다는 전국적인 현상으로 해석된다
목표주가 산정
| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 2026F EPS | 8,209원 |
| 2027F EPS | 10,718원 |
| Target P/E(배) | 7.0 |
| 목표주가(원) | 57,461원 |
| 현재주가(원) | 36,100원 |
| 상승여력(%) | 59.2% |
밸류에이션¶
| 항목 | 2024 | 2025 | 2026E | 2027E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(억원) | 30,572 | 31,896 | 33,960 | - |
| 영업이익(억원) | 975 | 1,137 | 1,510 | 1,907 |
| PER(배) | - | 4.3 | 4.4 | 3.4 |
| ROE(%) | 8.9 | 6.1 | 11.2 | 10.9 |
리스크 요인¶
- B2B 착공·분양 물량 부진 지속
- 원자재(나프타) 가격 상승에 따른 원가 부담
- 수급분 아닌 판매 영향이 있는 경우 B2C 매출 증가 둔화 가능성
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.