KG스틸 (016380)
최신 분석: 2026-05-01
투자의견 및 목표주가
| 증권사 |
투자의견 |
목표주가 |
현재주가 (4/29) |
상승여력 |
| 리포트 A (4/30) |
매수 (유지) |
8,100원 (상향) |
6,760원 |
19.8% |
1Q26 실적 요약
| 항목 |
1Q26 실적 |
YoY |
컨센서스 대비 |
| 영업이익 |
215억원(추정) |
QoQ 상향 |
- |
- 1분기 영업이익 1,589억원(+5.4% YoY) 예상
- 2분기부터 4% 이상으로의 영업이익률 회복 기대
- 3월 및 5월에 걸쳐 충분한 판가 인상(대한전 도금강판 5만원/톤, 컬러강판 10만원/톤) 반영
핵심 포인트
- '저PBR 배당주'에서 '정책 수혜·턴어라운드주'로 변화 시도
- 중국산 냉연도금제 반덤핑 정련가 실제로 시행되면 박스권 돌파 가능
- 가격 인상 효과가 손익에 반영 중이고, 중국산 아연도금제와 컬러강판의 가격 경쟁력이 악화된 만큼 국내 업체들의 단기 인상이 수월해질 전망
밸류에이션 스냅샷
| 항목 |
2024A |
2025A |
2026F |
2027F |
2028F |
| 매출액 (억원) |
3,301.0 |
3,193.4 |
3,647.6 |
3,601.3 |
3,654.6 |
| 영업이익 (억원) |
206.0 |
150.7 |
158.9 |
210.5 |
271.1 |
| PER (배) |
4.1 |
4.0 |
176.2 |
183.8 |
201.0 |
| PBR (배) |
6.9 |
6.7 |
3.8 |
3.8 |
3.7 |
| ROE (%) |
0.3 |
0.3 |
8.3 |
8.3 |
8.2 |
| EV/EBITDA (배) |
4.2 |
4.9 |
5.1 |
4.4 |
- |
리스크 요인
- 중국산 반덤핑 관세 실효성 부족 가능성 (6~7월 예비판정 전)
- 이란 전쟁 정면 영향에 따른 미결 영향
- 배당주·저PBR 수급 흐름과의 괴리
주요 키워드
#KG스틸 #철강 #반덤핑 #저PBR #배당
면책사항:
본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.
과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.