한샘 (009240)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
투자의견 및 목표주가¶
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 현재주가 (4/27) | 상승여력 |
|---|---|---|---|---|
| 리포트 A (4/28) | Buy (유지) | 56,000원 (하향) | 39,500원 | 41.8% |
핵심 포인트¶
- B2B 부진, 비용 상승 리스크는 선반영되었으며, 이제는 회복의 속도에 주목
- B2C 매출은 아파트 거래 증가 등으로 증가세 전환 가능
- 이익 레버리지와 자사주 29%만큼의 자사주가 가치를 만드는 모멘텀
- 2026년 B2B 부문 예상 매출 4,000억원으로 기존 추정(4,759억원) 대비 16% 하향
- 대출 규제 강화에도 불구하고 실수요 중심의 구축 거래량은 증가 추세 (지난 2년간 고평균 도달)
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 2025 | 2026E | 2027F | 2028F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 1,745 | 1,934 | 2,042 | 2,106 |
| 영업이익 (억원) | 18.5 | 39.1 | 50.6 | 52.1 |
| 영업이익률 (%) | -40.8 | 111.3 | 29.6 | 3.0 |
| PER (배) | 23.5 | 18.8 | 16.3 | 15.6 |
| PBR (배) | 2.7 | 2.2 | 2.1 | 2.0 |
| ROE (%) | 12.3 | 12.0 | 13.3 | 13.2 |
리스크 요인¶
- 추가 부동산 정책에 따른 아파트 매매거래 위축 가능성
- 한샘몰업의 홈 인테리어 플랫폼화의 낮은 활성도
- B2B 매출 회복 지연 시 수익성 악화
주요 키워드¶
#한샘 #인테리어 #B2C #자사주 #리하우스
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.