테크윙 (089030)¶
최신 분석: 2026-05-01¶
투자의견 및 목표주가¶
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 현재주가 (4/27) | 상승여력 |
|---|---|---|---|---|
| 리포트 A (4/28) | Not Rated | - | 62,100원 | - |
핵심 포인트¶
- CapEx 시기에 맞춘 큐브프로비와의 공급 확대가 성장스토리의 핵심
- 1Q26 매출액 524억원(+54.7%, 이하 전년대비), 영업이익 97억원(+1,299.7%)
- 영업이익률 18.5% 기록
- 진한 투자에 따른 교격 C.O.K 및 Parts 부품 매출도 50% 이상 확대 추정
- HBM4 양산 지역에 따라 큐브프로비 2분기부터 본격 매출 반영 예정
Valuation & Risk: 기대할게 많은 구간
- 2026F 주가수익비율(P/E) 기준 32배, 12개월 선행 P/E 기준 25배로 밴류에이션 적용
- 마진의 높은 큐브프로비 비중 확대로 26년 마스 상향 및 Parts 부문 매출로 비채산 R/F PCB를 매매에 공급
- 추가로 HDI(고성장PCB)의 가를, 생산능력 확보, 피치 감축의 수요 증가에 충전시스템 및 R/F PCB 매출 추진의 신성장 축을 담당
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 2024A | 2025A | 2026F | 2027F | 2028F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 185.5 | 159.1 | 371.8 | 559.7 | 718.0 |
| 영업이익 (억원) | 23.4 | 15.8 | 98.5 | 172.9 | 231.0 |
| PER (배) | (10.2) | 181.7 | 7.9 | 29.8 | 8.3 |
| PBR (배) | 7.5 | 4.6 | 7.9 | 5.9 | - |
| ROE (%) | 14.7 | 12.9 | 32.2 | 29.0 | - |
리스크 요인¶
- HBM 투자 사이클 둔화 시 장비 수주 감소
- 큐브프로비 양산 지연 가능성
- 높은 밸류에이션으로 인한 주가 조정 리스크
주요 키워드¶
#테크윙 #반도체장비 #큐브프로비 #HBM #CapEx
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.