드러켄밀러 체크리스트¶
시장 레짐 판단¶
- 지금 시장은 경기 확장, 둔화, 침체, 회복 중 어디에 가까운가
- 유동성은 확대 국면인가 축소 국면인가
- 중앙은행은 시장의 친구인가 적인가
- 금리 방향성이 자산 가격을 지지하는가 압박하는가
- 달러 흐름이 위험자산에 우호적인가
베팅 강도 판단¶
- 내 가설이 가격, 펀더멘털, 유동성 세 축에서 동시에 지지되는가
- 시장 컨센서스와 다른 지점이 분명한가
- 틀렸을 때 손실이 제한되고 맞았을 때 크게 열리는가
- 지금은 관망보다 공격이 유리한 구간인가
- 확신이 높다면 얼마나 크게 갈 것인가
리스크 관리¶
- 내가 틀렸다는 신호는 무엇인가
- 손절 기준은 가격인가 데이터인가 둘 다인가
- 포지션이 커질수록 판단이 오염되고 있지 않은가
- 단기 변동성과 구조적 변화 신호를 구분하고 있는가
- 한 테마에 과도하게 묶여 있지 않은가
사후 점검¶
- 이번 판단은 매크로 해석이 맞았나 타이밍이 맞았나
- 수익의 원인이 실력인지 유동성인지 구분했는가
- 생각을 바꿔야 했는데 늦었던 지점은 없었는가