2026년 1월 25일 국내 증시 시황
시장 요약
- 국내기업 환산 2026년 4Q25 영업이익은 최근 1주일간 각각 +1.0%, -0.1% 조정(+4.7조원, -0.1조원)
- 영업이익 변화 상위 업종(1W): 반도체, 증권, 에너지, 디스플레이, 유틸리티
- 2026년 영업이익 기울기 +63%YoY 유지, 반도체 제외시 +24%YoY 예상
시장 동향
주간 이익 수정 동향
| 구분 |
1주일 변화 |
특징 |
| 2026년 영업이익 |
+63%YoY |
1주일 전 +61%YoY에서 상향 |
| 1개월 전 대비 |
+46%YoY |
|
| 반도체 제외 |
+24%YoY |
|
영업이익 변화 상위 업종 (1W, 2026년)
- 반도체: 이익 상향 지속
- 증권: 금융섹터 강세
- 에너지: 유가 반등 수혜
- 디스플레이: OLED 수요 회복
- 유틸리티: 전력 수요 증가
영업이익 변화 하위 업종 (1W, 2026년)
- 화학: 마진 압박
- 헬스케어: 조정 국면
- 2차전지: 성장 둔화 우려
- 보험: 조정
- 건설: 업황 불확실
오늘의 주요 뉴스
실적 시즌 동향
- 4Q25 영업이익 컨센서스: 1주 대비 -0.1% 소폭 하향
- 반도체 이익 하향: -0.9% 조정되었으나 여전히 강세
- 1분기 실적 전망: 반도체 중심 이익 성장 지속 예상
밸류에이션 분석
- 2026년 변화폭 상위 업종: 보험(+1.8%), 에너지(+0.2~0.3%)
- 4Q25 변화폭 상위 업종: 에너지, 증권 상향
- 조정 업종: 화학, 2차전지, 헬스케어 이익 하향
오늘의 투자 결론
| 종목/섹터 |
투자 의견 |
핵심 근거 |
리스크/반론 |
| 반도체 |
비중확대 |
2026년 이익 기울기 +150%YoY 유지 |
고밸류 부담 |
| 에너지 |
관심 |
이익 상향 지속, 유가 반등 |
글로벌 수요 불확실 |
| 유틸리티 |
관심 |
전력 수요 증가, 이익 안정성 |
정책 변수 |
| 화학/2차전지 |
관망 |
이익 하향 지속 중 |
단기 모멘텀 부재 |
섹터별 심층 분석
이익 수정 동향 분석
시장 전망
- 국내기업 2026년 영업이익 기울기 +63%YoY로 견조
- 반도체 섹터 단독으로 전체 이익 증가분의 상당 부분 기여
- 에너지, 유틸리티 업종 이익 상향 움직임 지속
리스크 요인
- 화학/2차전지/헬스케어 업종 이익 하향 지속
- 글로벌 제조업 PMI 둔화 시 수출주 영향
- 환율 변동에 따른 외화환산 이익 변동 가능성
반도체 섹터 분석
시장 전망
- 반도체 2026년 영업이익 +150%YoY 예상, 이익 기여도 최상위
- AI 수요 지속, HBM/DDR5 단가 상승 기대
- 삼성전자, SK하이닉스 실적 개선 전망 유지
리스크 요인
- 고밸류에이션 부담
- 중국 반도체 투자 확대에 따른 경쟁 심화
- 트럼프 정책에 따른 대중 수출 규제 강화 가능성
글로벌 매크로 및 지표
주간 주요 이벤트
| 날짜 |
지역 |
이벤트 |
비고 |
| 1/27 |
미국 |
FOMC 결정 |
동결 예상 |
| 1/28 |
미국 |
마이크로소프트 실적 |
빅테크 시즌 개막 |
| 1/30 |
미국 |
4Q GDP 발표 |
성장률 확인 |
| 1/30 |
한국 |
4Q GDP 발표 |
|
데이터 출처
- 미래에셋증권: Earnings Revision - 한국 기업들의 이익 변화와 밸류에이션 (2026.01.24)
- 신한투자증권: 자동차/철강금속 Global Weekly (2026.01.24)
- 신한투자증권: 채권전략 - 트럼프 TACO에도 제한필 금리 하락 (2026.01.24)
주요 키워드
이익수정, 반도체, 에너지, 유틸리티, 밸류에이션, FOMC, 빅테크실적
면책 고지
본 자료는 투자 참고용으로 작성되었으며, 어떠한 투자 권유나 조언의 의미도 담고 있지 않습니다.