Palo Alto Networks (PANW)¶
최신 분석: 2026-02-22¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 시가총액 | $1,230억 |
| 실적 후 주가 | ~7% 하락 |
FY26 2Q 실적¶
| 항목 | 실적 | 전년동기 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | $25.9억 | +15% YoY |
| 조정 EPS | $1.03 | 컨센서스 상회 |
| 조정 OPM | 30.3% | 3분기 연속 30%+ |
| NGS ARR | $63.3억 | +33% YoY |
| RPO | $160억 | +23% YoY |
| 플랫폼화 계약 | 1,550개 | +35% YoY |
| 순신규 계약 | 110건 | 성수기 4Q 제외 최고 |
| SASE ARR | $15억+ | +40% YoY |
| XSIAM ARR | $5억+ | 돌파 |
| Prisma AIRS 고객 | 100개+ | 전분기 대비 3배 |
투자 포인트¶
- AI 보안 플랫폼 수요 가속: 기업 AI 도입 증가에 따른 보안 솔루션 통합(콘솔화) 수요. SASE, XSIAM, Prisma AIRS 모두 강한 성장.1
- 플랫폼화 전략 입증: 계약 1,550개(+35% YoY), 순신규 110건. AI가 보안 통합 수요를 가속화하는 구조.2
- M&A 시너지 기대: 크로노스피어/사이버아크 인수 후 통합 시너지 중장기 기대.3
리스크 요인¶
- 3Q 가이던스 하향: 조정 EPS $0.78~0.80(시장 전망 $0.92 대비 14% 하회). M&A 통합 비용 반영.
- 실적 후 -7% 하락: M&A 수익성 압박 + SW 섹터 전반 경계심.
- 공격적 M&A 전략: 실적 통한 입증에 시간 소요. 단기 주가 부정적 영향 가능.
리포트 히스토리¶
- 2026.02.22: FY26 2Q 실적 리뷰. NGS ARR $63.3억(+33%), 플랫폼화 계약 최고치 110건. 3Q 가이던스 하향으로 -7%.
주요 키워드¶
#PANW, #사이버보안, #AI보안, #SASE, #XSIAM
면책 고지¶
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.