Northrop Grumman (NOC)¶
최신 분석: 2026-02-27¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 (2/25) | $703.70 |
| 목표가 (컨센서스) | $740.00 (+5.2%) |
| 시가총액 | $100B+ |
| 업종 | 미국 방위/항공우주 |
| 설립 | 1939년 |
사업 구성 (2025년 기준)¶
| 부문 | 비중 | 주요 프로그램 |
|---|---|---|
| 항공시스템 | 29% | B-21 Raider, E-2D Hawkeye, MQ-4C Triton |
| 미션시스템 | 28% | 레이더, 센서, F-35 전자장비 |
| 우주시스템 | 24% | GEM63, Cygnus, 위성 |
| 방위시스템 | 18% | Sentinel ICBM, IBCS, 탄약 |
- 매출의 약 30%가 기밀(Classified) 프로젝트
2025 실적¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 매출 | $419.5B |
| 영업이익 | $45.1B |
| 영업이익률 | 10.8% |
2026 가이던스: 매출 $435~440B, 영업이익 $49~50B (OP +10.8~14.2%)
투자 포인트¶
- FY2027 미국 국방예산 66% 증가 가능성: $1.5T 규모 국방예산 편성 시 2027년 수주 급증, 2028년 실적 가속 전망
- IBCS(통합전투지휘시스템) 글로벌 확산: 폴란드 $25B 계약 체결 완료, 20개국 이상 관심 표명. 해외 IBCS 파이프라인 약 $100B 규모
- 핵심 프로그램 다변화: B-21 Raider(차세대 스텔스 폭격기), Sentinel ICBM(차세대 대륙간탄도미사일), 우주시스템 등 미국 핵심 국방 프로그램에 깊숙이 관여
리스크 요인¶
- 미국 정부 매출 84% 의존: 정부 예산 삭감 시 직격탄
- B-21/Sentinel 손실충당금 리스크: 대형 프로그램 원가 초과 시 충당금 인식 가능성
- 국방예산 의회 심의 불확실성: 예산안이 의회를 통과해야 실제 집행. 정치적 교착 시 지연 가능
재무 요약¶
| 12월 결산 (십억$) | 2023 | 2024 | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 39.3 | 41.0 | 43.8 | 45.5 |
| 영업이익 | 4.4 | 4.5 | 4.7 | 5.0 |
| PER(x) | 31.1 | 26.3 | 20.8 | 30.9 |
| ROE(%) | 22.7 | 26.2 | 22.4 | 21.7 |
리포트 히스토리¶
| 날짜 | 출처 | 투자의견 | 목표가 | 핵심 내용 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-02-27 | 시장분석 | Not Rated | $740.00 | FY2027 국방예산 66% 증가 가능성, IBCS 글로벌 확산(폴란드 $25B 계약), 해외 파이프라인 $100B |
주요 키워드¶
노스롭그루먼 NOC 방위산업 B-21 IBCS Sentinel 국방예산
데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
분석일: 2026-02-27
면책 고지
본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.