MongoDB (MDB)¶
최신 분석: 2026-03-04¶
1년 전 데자뷔 — 가이던스 최대한 낮추고 Beat & Raise 패턴에 주목
FY26 4분기 실적 (하나증권)¶
| 항목 | 실적 | YoY | 컨센서스 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $6.95억 | +27% | +3.7% |
| 조정 OPM | 23% | - | +1%p |
| EPS | $1.65 | - | +11% |
| Atlas 매출 비중 | 72% | +29% | 가이던스(27%) 상회 |
| EA(Non-Atlas) | - | +20% | 7년간 최고 분기 성장 |
FY27 가이던스¶
| 항목 | 가이던스 | 비고 |
|---|---|---|
| 매출 | $28.8~29.0억 (+16~18% YoY) | 시장 예상 $29억 상회 |
| EPS | $5.75~5.93 |
AI 워크로드 성장¶
- Vector Search 사용 고객: 전년 대비 2배 증가
- Voyage 임베딩 모델 사용 고객: 전년 대비 2배 증가
- Emergent Labs: $1억 run-rate 돌파. 관계형 DB 대신 Atlas를 대규모 AI 에이전트 지식 기반 관리에 활용
시장 전망¶
- AI 에이전트 시대에서 비정형 데이터 관리 수요 급증 → MongoDB Atlas가 핵심 인프라로 자리매김
- Beat & Raise 전략 지속 — 가이던스를 보수적으로 설정 후 매 분기 상회하는 패턴
리스크 요인¶
- 경기 둔화 시 기업 IT 지출 축소 가능성
- 이란 사태에 따른 글로벌 성장 둔화 우려
- 클라우드 비용 최적화 트렌드로 Atlas 소비 성장 둔화 가능
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.