Guardant Health (GH)
최신 분석: 2026-02-22
밸류에이션 스냅샷
| 항목 |
값 |
| 현재가 |
$106.5 |
| 목표주가 |
$123.7 |
| 상승여력 |
+16.2% |
| 시가총액 |
$199억 (19.9조원) |
| 52주 고/저 |
$120.7 / $35.0 |
| 12개월 수익률 |
+117.3% |
4Q25 실적
| 항목 |
실적 |
전년동기 대비 |
| 매출 |
$2.81억 |
+39.4% YoY, +6.1% QoQ |
| Non-GAAP EPS |
-$0.5 |
컨센서스 -$0.54 상회 |
| 매출총이익률 |
64% |
양호 |
| Oncology 판매 |
- |
+36% YoY |
| Oncology 매출 |
- |
+31% YoY |
| Shield 판매량 |
38,000건 |
전년 6,000건 대비 급증 |
| Shield 매출 |
$3,500만+ |
- |
투자 포인트
- Shield 판매 급증: 혈액 기반 대장암 진단 Shield 38,000건(전년 6,000건). ADLT 수가 $925 → $1,495 인상으로 매출 성장 가속.
- FDA 승인 확대: BRAF 변이 결장직장암 환자 식별에 FDA 승인. 추가 매출 증가 가능성.
- 유통망 확대: Quest Diagnostics, PathGroup 등 병원/진단 수탁기관과 파트너십. 대장암 외 폐암/간암 등 다종 암 진단 확장 가능성.
2026 가이던스
| 항목 |
전망 |
| 총 매출 |
$12.0~12.8억 |
| Oncology 매출 성장률 |
+25~27% |
| Screening 매출 |
$1.6~1.7억 |
실적 추이 및 전망
| 항목 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026F |
2027F |
| 매출 ($M) |
563.9 |
739.0 |
982.0 |
1,235.6 |
1,577.0 |
| 매출 성장률 |
25.5% |
31.0% |
32.9% |
25.8% |
27.5% |
| 매출총이익률 |
59.7% |
60.8% |
64.5% |
63.1% |
- |
| EPS ($) |
-3.2 |
-2.0 |
-1.8 |
-1.8 |
-0.9 |
리스크 요인
- 영업적자 지속: 2026E 영업이익 -$329.6M. 흑자전환 2028년 이후 예상.
- Screening 의존도 증가: 고성장이지만 시장 침투 초기. 보험 커버리지 확대 속도에 좌우.
- 경쟁: Exact Sciences, Grail 등 액체 생검 경쟁 심화.
리포트 히스토리
- 2026.02.22: 4Q25 실적 리뷰. Shield 38,000건 판매(6배 증가), ADLT 수가 인상. 목표주가 $123.7.
주요 키워드
#GH, #GuardantHealth, #액체생검, #Shield, #암진단
면책 고지
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.