Datadog (DDOG)¶
최신 분석: 2026-02-22¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 시가총액 | $420억 |
4Q25 실적¶
| 항목 | 실적 | 전년동기 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | $9.53억 | +29% YoY (컨센서스 $9.19억 상회) |
| 조정 EPS | $0.59 | 컨센서스 $0.55 상회 |
| 조정 영업이익 | $2.30억 | 마진 24.1% |
| RPO | - | +50% YoY |
| cRPO | - | +40% YoY |
| 북킹 | $16.3억 | +37% YoY |
| AI 네이티브 고객 매출 비중 | 11% | - |
| Non-AI 매출 | - | +23% YoY (3Q 20%에서 가속) |
| 대형 고객 ($100K+ ARR) | 4,310개 | +19% YoY |
| 초대형 고객 ($1M+ ARR) | 603개 | +31% YoY |
투자 포인트¶
- LLM 대체 불가 해자: 실시간 데이터 플레인(옵저버빌리티)은 LLM이 구조적으로 대체할 수 없는 영역. 상위 20개 AI 기업 중 14곳 고객.1
- AI 네이티브 + Non-AI 동반 성장: AI 네이티브 매출 11%. Non-AI 매출도 3Q 20% → 4Q 23%로 가속. 1월에도 트렌드 지속.2
- RPO 강세: +50% YoY. $1,000만+ TCV 딜 18건. 650개 AI 네이티브 고객 중 19곳 연 $100만+ 지출. 고객 18%가 8개 이상 제품 사용.3
- APM 재가속: YoY +30% 중반대 성장.
리스크 요인¶
- FY26 가이던스 소폭 하회: 매출 $40.6~41.0억(+19% YoY, 컨센서스 $41.1억 소폭 하회).
- SW 섹터 전반 경계심: AI 대체 우려에 따른 SaaS 밸류에이션 압축 환경.
리포트 히스토리¶
- 2026.02.22: 4Q25 실적 리뷰. 매출 +29% YoY, RPO +50%, AI 네이티브 + Non-AI 동반 성장 확인.
주요 키워드¶
#DDOG, #Datadog, #옵저버빌리티, #AI, #SaaS
면책 고지¶
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.