하나머티리얼즈 (166090)¶
기업 개요¶
하나머티리얼즈는 반도체 제조 공정에 사용되는 실리콘 부품(링, 전극 등)을 전문으로 생산하는 기업이다. 반도체 식각(Etching) 및 증착(Deposition) 공정에서 소모되는 실리콘 부품을 공급하며, 선단공정 비중 확대와 고객사/용도 다변화를 통해 성장 모멘텀을 확보하고 있다.
최근 분석 (2026-03-05)¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 투자의견 | BUY (신규) |
| 목표가 | 78,000원 |
| 현재가 | 53,900원 |
| 상승여력 | 44.7% |
| Target P/E | 23.0배 |
| 2026E EPS | 3,380원 |
투자 포인트¶
- 선단공정 비중 확대: 반도체 미세화가 진행될수록 실리콘 부품의 소모량이 증가하는 구조. 선단공정(EUV, GAA 등) 비중 확대에 따라 교체 주기가 단축되며 안정적인 매출 성장을 기대할 수 있다.
- 고객사 및 용도 다변화: 기존 주요 고객사 외에 신규 고객사 확보 및 용도 확대를 통해 매출원 다각화가 진행 중. 특정 고객 의존도 리스크가 점진적으로 완화되고 있다.
- 견조한 실적 성장 궤적: 2025E 매출 2,417억원(+11% YoY), 2026E 2,893억원(+20%), 2027E 3,223억원(+12%)으로 안정적인 성장이 전망된다.
- 합리적 밸류에이션: PER 2025F 14.3배, 2026F 13.5배로 성장성 대비 밸류에이션 매력이 존재한다.
리스크 요인¶
- 반도체 업황 의존도: 반도체 CAPEX 사이클에 따라 실적 변동성이 존재. 반도체 설비 투자 축소 시 수요 감소 우려.
- 경쟁 심화: 중국 로컬 업체들의 실리콘 부품 시장 진입 확대 가능성. 가격 경쟁력 압박 요인.
- 원자재 가격 변동: 실리콘 원재료 가격 변동에 따른 마진 변동 리스크.
재무 데이터¶
| 항목 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E |
|---|---|---|---|---|
| 매출(억원) | 2,178 | 2,417 | 2,893 | 3,223 |
| YoY(%) | - | +11 | +20 | +12 |
| PER(배) | - | 14.3 | 13.5 | - |
| PBR(배) | - | 2.5 | - | - |
데이터 출처¶
- 데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
- 참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시, 주요 경제 뉴스 흐름
면책사항¶
본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.