파마리서치 (214450)¶
최신 분석: 2026-02-26¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 투자의견 | Buy (신규) |
| 목표가 | 580,000원 |
| 주력 제품 | 리쥬란 (의료기기/화장품) |
시장 전망¶
- Buy 신규 커버리지, 목표가 580,000원: 리쥬란 브랜드의 글로벌 확장 모멘텀을 반영한 긍정적 시각
- 글로벌 시장 다각화 가속: 사우디 SFDA 허가(3종), 유럽 22개국 진출(프랑스 비바시 파트너십), 미국/남미/중동 신규 진출 진행 중
- 4Q25 실적 컨센서스 부합 전망: 매출 약 1,527~1,545억원, 영업이익 617~647억원. 의료기기 수출 +39.6%, 화장품 수출 +75.8% YoY 고성장
- 리쥬란 브랜드 로열티 강화: 의료기기(리쥬란/리쥬란I/리쥬란S)와 화장품 라인 모두 해외 수요 급증
리스크 요인¶
- 높은 밸류에이션: 기존 목표가 700,000~800,000원 대비 580,000원은 보수적이나, 현재 P/E 20배 수준으로 성장주 프리미엄 축소 시 하방 압력 존재
- 해외 진출 실행 리스크: 유럽/중동/남미 등 다수 신규 시장 동시 진출에 따른 마케팅 비용 증가 및 현지 파트너 실행력 리스크
- 경쟁 제품 출현: 글로벌 스킨부스터/리쥬비네이션 시장에서 경쟁 제품 등장 가능성
주요 키워드¶
#파마리서치, #리쥬란, #스킨부스터, #의료기기, #화장품수출, #Buy신규
데이터 출처: 증권사 리포트 종합 분석일: 2026-02-26
지난 분석: 2026-02-14
### 2026-02-14 - **사우디아라비아 SFDA 허가**: 리쥬란/리쥬란I/리쥬란S 3종 의료기기 품목허가 획득 - **사우디 2분기 출시 예정**: 현지 파트너 메디카 그룹과 유통 추진 - **유럽 22개국 진출**: 프랑스 비바시와 파트너십 체결 (영국/독일/프랑스/이탈리아/스페인 등) - 출처: 2026-02-14 뉴스 종합지난 분석: 2026-01-09
## 최신 분석: 2026-01-09 키움증권 파마리서치(214450) 폼은 일시적이나 클래스는 영원하다 투자의견 Buy(Maintain), 목표주가 700,000원 4Q25 Preview 매출액 1,527억원, 영업이익 617억원. 시장 기대치 부합. 의료기기 수출 274억원(+39.6% YoY). 화장품 수출 254억원(+75.8% YoY). 리쥬란 브랜드 로열티 강화. 미국/동남아/중국 채널 확장. 2026년 EPS 23,394원. 목표 PER 30배 적용. --- 교보증권 파마리서치(214450) 4Q25 Preview; 밸류 매력도 부각 투자의견 BUY(유지), 목표주가 800,000원 4Q25 Preview 매출액 1,545억원(+49.9%), 영업이익 647억원(+89.9%). 컨센서스 부합. 의료기기(리쥬란) 수출 호조(275억원). 화장품 수출 267억원. 2026년 유럽 수출 시작 및 미국/남미/중동 신규 진출. 현재 P/E 20배로 밸류에이션 매력 높음.리포트 히스토리¶
| 날짜 | 출처 | 투자의견 | 목표가 | 핵심 내용 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-02-26 | 증권사 종합 | Buy (신규) | 580,000원 | Buy 신규 커버리지. 글로벌 확장 가속 |
| 2026-01-09 | 키움증권 | Buy | 700,000원 | 4Q25 Preview, 리쥬란 수출 호조 |
| 2026-01-09 | 교보증권 | Buy | 800,000원 | P/E 20배 밸류 매력, 유럽/미국/중동 진출 |
주요 키워드¶
#파마리서치, #리쥬란, #스킨부스터, #의료기기, #화장품수출, #글로벌확장
면책 고지¶
면책 고지
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