클래시스 (214150)¶
최신 분석: 2026-02-26¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 투자의견 | Buy (신규) |
| 목표가 | 87,000원 |
| 2025년 매출 | 3,368억원 (+38% YoY) |
| 2025년 영업이익 | 1,706억원 (+39% YoY) |
| 영업이익률 | 50.7% |
시장 전망¶
- Buy 신규 커버리지, 목표가 87,000원: 19분기 연속 매출 성장, 2025년 사상최대 실적 달성에 기반한 긍정적 시각
- 글로벌 수출 비중 70% 돌파: 4Q25 해외 매출 657억원(+33% YoY), 수출 비중 70.4%. 유럽/미국/브라질/일본/중국 등 다각화 진행 중
- 2026년 가이던스 매출 4,700~5,100억원: 슈링크/볼뉴머 중국 진출, 슈링크 미국 진출, 유럽 점유율 확대가 성장 동력
- 압도적 수익성: 영업이익률 50.7%로 미용의료기기 업종 내 최고 수준. 장비+소모품 매출 믹스 개선 지속
리스크 요인¶
- 고성장 지속 가능성: 19분기 연속 성장이 둔화될 경우 밸류에이션 디레이팅 가능
- 중국/미국 진출 불확실성: 신규 시장 진출 시 규제 허가, 유통 파트너 확보 등 실행 리스크 존재
- 경쟁 심화: 글로벌 미용의료기기 시장에서 후발 주자의 추격 가능성
주요 키워드¶
#클래시스, #슈링크, #볼뉴머, #미용의료기기, #수출, #Buy신규
데이터 출처: 증권사 리포트 종합 분석일: 2026-02-26
지난 분석: 2026-02-20
### 2026-02-20 - **영업이익률 50.7% 재확인**: 2025년 매출 3,368억원(+38% YoY), 영업이익 1,706억원(+39% YoY). 미용의료기기 업종 내 압도적 수익성 - **4Q25 분기 최초 매출 900억 돌파**: 4Q25 매출 934억원, 해외 매출 657억원(비중 70%). 19분기 연속 매출 성장 기록 - **2026년 가이던스 매출 최대 5,100억원**: 슈링크/볼뉴머 중국 진출, 슈링크 미국 진출, 유럽 점유율 확대가 성장 동력. 브라질 현지 대리점 인수로 중남미 직영 전환 - 출처: 유안타증권 2026-02-20 시장 데이터 종합 ### 2026-02-19 - **2025년 실적 사상최대**: 매출 3,368억원(+38% YoY), 영업이익 1,706억원(+39% YoY), 영업이익률 50.7%. 19분기 연속 매출 성장 - **4Q25 분기 최고 실적**: 매출 934억원(+25.6%), 영업이익 512억원(+43.0%). 영업이익 분기 최초 500억원 돌파 - **해외 매출 70% 돌파**: 4Q25 해외 매출 657억원(+33% YoY), 수출 비중 70.4%. 장비 매출 비중 54.0% - **2026년 가이던스**: 매출 4,700~5,100억원 목표. 브라질 직영 전환, 중국/미국/유럽 진출 예정 - **1Q26 전망**: 매출 1,116억원, 영업이익 584억원(전년비 각 +44.7%, +50.5% 증가) - **목표주가 상향**: 유진투자증권 BUY 유지, TP 88,000원으로 상향(현재가 63,400원 대비 상승여력 38.8%) - 출처: 유진투자증권 리포트 및 시장 데이터 종합 ### 2026-02-18 - **하나증권 BUY, 목표주가 92,000원 유지**: 4Q25 영업 레버리지와 브라질 환입으로 컨센서스 상회. 장비 매출 505억원(YoY +33%), 소모품 매출 411억원(YoY +18%). OPM 55% 달성 - **유진투자증권 BUY, 목표주가 88,000원 상향**: 19분기 연속 전년동기 대비 두 자리 수 매출 성장률. 영업이익 분기 최초 500억원 돌파. 수출 비중 70.4%로 16분기 만에 70% 돌파 - 출처: 하나증권, 유진투자증권 리포트지난 분석: 2026-01-12
## 최신 분석: 2026-01-12 키움증권 클래시스(214150) 2025년은 안식년, 2026년부터 다시 가보자 투자의견 Buy(유지), 목표주가 66,000원(유지) 2026년 이루다 합병 시너지 본격화 기대 2025년은 합병 후 조직 재정비 및 비용 반영으로 이익 성장 둔화 예상되나, 2026년부터 본격적인 시너지 발휘 전망. 남미/아시아 지역 수출 견조, 볼뉴머 해외 진출 확대가 핵심 트리거.리포트 히스토리¶
| 날짜 | 출처 | 투자의견 | 목표가 | 핵심 내용 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-02-26 | 증권사 종합 | Buy (신규) | 87,000원 | Buy 신규 커버리지. 글로벌 확장 가속 |
| 2026-02-20 | 유안타증권 | Buy | - | 2025 사상최대, 가이던스 5,100억원 |
| 2026-02-18 | 하나증권 | Buy | 92,000원 | OPM 55%, 수출 비중 70% 돌파 |
| 2026-02-18 | 유진투자증권 | Buy | 88,000원 | 19분기 연속 성장, OP 500억 돌파 |
| 2026-01-12 | 키움증권 | Buy | 66,000원 | 2026년 이루다 합병 시너지 기대 |
주요 키워드¶
#클래시스, #슈링크, #볼뉴머, #미용의료기기, #수출, #K뷰티
면책 고지¶
면책 고지
본 리포트는 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.