카카오게임즈 (035720)¶
최신 분석: 2026-01-07¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | 16,500원 |
| 목표가 (컨센서스) | 22,000원 (+33%) |
| PER (Fwd) | 25.0x |
| PBR | 1.1x |
| 시가총액 | 1.3조원 |
| 52주 고저 | 14,000 ~ 20,000 |
시장 전망¶
시장 다수가 동의하는 긍정적 투자 포인트
- 플랫폼 사업 견조: 스크린 골프 등 비게임 부문의 실적이 안정적으로 유지되며 전사 이익 하방 지지.1
- PC 부문 성장: 배틀그라운드(PUBG) 콜라보레이션 효과 및 PC 게임 매출이 모바일 부문의 부진을 일부 상쇄.
- 2026년 신작 기대: '크로노 오디세이', '아키에이지2' 등 기대작 출시가 예정된 2026년 이후 본격적인 실적 턴어라운드 전망.
리스크 요인¶
반론 및 하방 리스크
- 신작 공백 장기화: 주력인 모바일 MMORPG 장르의 신작 부재가 길어지며 탑라인 성장 둔화 불가피.
- 마케팅 비용: 신작 출시에 앞선 마케팅 비용 증가 및 기존 게임 유지 보수 비용 부담이 수익성 훼손 요인.
경쟁사 비교¶
| 종목 | PER | PBR | ROE | 투자의견 |
|---|---|---|---|---|
| 카카오게임즈 | 25.0x | 1.1x | 5% | 보유 |
| 넷마블 | 40.0x | 1.5x | 2% | 중립 |
| 크래프톤 | 18.0x | 2.5x | 20% | 매수 |
수급 동향¶
| 주체 | 5일 | 20일 | 60일 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | -10억 | -40억 | -120억 |
| 기관 | -5억 | -20억 | -80억 |
| 개인 | +15억 | +60억 | +200억 |
주요 일정¶
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-02-10 | 4Q25 실적 발표 |
| 2026-06-XX | 신작 쇼케이스 (예상) |
리포트 히스토리¶
| 날짜 | 출처 | 투자의견 | 목표가 | 핵심 내용 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-01-07 | 선진짱 주식공부방 | Buy | 16,000원 | 플랫폼 견조하나 컨텐츠 모멘텀 부족, 신작 부재로 이익 밋밋1 |
주요 키워드¶
오딘, 신작, 플랫폼, 골프, 크로노오디세이, 보유
면책 고지
본 분석은 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.