S-Oil (010950)¶
최신 분석: 2026-01-13¶
신영증권 Preview
S-Oil (010950) 정제마진 강세로 상쇄될 유가 하락 투자의견: 매수 (유지), 목표주가: 110,000원 (상향)
4Q25 영업이익 컨센 36% 상회 전망 영업이익 4,276억원(+87% QoQ, +92% YoY) 전망. 정제마진 강세가 유가 하락에 따른 재고손실 상쇄.
1Q26 영업이익 QoQ -16% 예상 공급 과잉 우려에 따른 유가 하락 가정하나, 드라이빙 시즌 영향으로 PX 스프레드 회복세 지속될 것.
목표주가 11만원으로 상향: 올해 2020~2025년 정유 Cycle 평균 정제마진 유지될 전망. PBR 1.3배 적용.
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시장 전망¶
리스크 요인¶
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경쟁사 비교¶
| 종목 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|
| S-Oil | - | - | - |
| - | - | - | - |
| - | - | - | - |
증권사 컨센서스¶
| 구분 | 비율 |
|---|---|
| 매수 | -% |
| 중립 | -% |
| 매도 | -% |
| 평균 목표가 | - |
수급 동향¶
| 주체 | 최근 5일 | 최근 20일 |
|---|---|---|
| 외국인 | - | - |
| 기관 | - | - |
| 개인 | - | - |
주요 일정¶
- 2026-01-13: -
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2024 | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|
| 매출액 | - | - | - |
| 영업이익 | - | - | - |
| 순이익 | - | - | - |
리포트 히스토리¶
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주요 키워드¶
#S-Oil, #-, #-
면책 고지¶
면책 고지
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