NAVER (035420)¶
최신 분석: 2026-01-12¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | 251,000원 |
| 목표가 | 360,000원 (유지) |
| PER (Fwd) | 18.4x |
| PBR | 1.6x |
| 시가총액 | 39.3조원 |
시장 전망¶
시장 다수가 동의하는 긍정적 투자 포인트
- 탄탄한 실적 성장: 4Q25 매출 +12.6% YoY, 영업이익 +6.2% YoY(5,758억원)으로 안정적 성장 지속.1
- 본업 경쟁력 회복: 서치플랫폼(광고)이 성수기 효과와 지면 최적화(ADBoost)로 성장세 회복.
- 신사업 모멘텀: 북미 C2C 플랫폼 '포시마크' 흑자 기조 안착 및 네이버파이낸셜 STO 등 핀테크 확장.
- AI 수익화: 하이퍼클로바X 기반의 B2B 솔루션 및 사우디 등 해외 수출 가시화.
리스크 요인¶
반론 및 하방 리스크
- 비용 부담: AI 투자 및 마케팅 비용 증가로 인한 수익성 개선 속도 조절.
- 규제 이슈: 플랫폼 규제 관련 불확실성 상존.
경쟁사 비교¶
| 종목 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|
| NAVER | 18.4x | 1.6x | 9.0% |
| 카카오 | 28.5x | 2.1x | 5.5% |
증권사 컨센서스¶
평균 목표가: 360,000원 (DAOL)수급 동향¶
| 주체 | 최근 흐름 |
|---|---|
| 외국인 | 지분율 39.2% 수준 유지 |
| 기관 | 실적 안정성 선호하며 매수 |
주요 일정¶
- 2026-02: 4Q25 실적 발표
- 2026-03: 주주총회
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2024 | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|
| 매출 | 10.9조 | 12.5조 | 14.1조 |
| 영업이익 | 1.9조 | 2.1조 | 2.4조 |
리포트 히스토리¶
- DAOL투자증권 (2026.01.09): 4Q25 Preview; 탄탄한 매출 성장. 목표가 360,000원.
- NH투자증권 (2026.01.12): 본업의 견조함과 AI 기대감 공존.
주요 키워드¶
#NAVER, #플랫폼, #AI, #커머스, #광고회복
면책 고지
본 분석은 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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DAOL투자증권, NAVER 기업분석, 2026.01.09 ↩