HD현대일렉트릭 (267260)¶
최신 분석: 2026-01-13¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | 385,000원 |
| 목표가 | 510,000원 |
| PER (Fwd) | 18.5x |
| PBR | 6.2x |
| 시가총액 | 13.8조원 |
시장 전망¶
시장 다수가 동의하는 긍정적 투자 포인트
- 가이던스 상회: 2026년에도 수주 및 매출액 가이던스를 상회할 전망. 이미 2028년 물량까지 수주 잔고 확보.1
- 구조적 호황: 북미 노후 전력망 교체, AI 데이터센터 전력 수요 급증, 중동 신도시 건설 등 3박자가 맞물린 슈퍼사이클.
- 수익성 극대화: 고마진의 변압기 매출 비중 확대로 4Q25 OPM 23.8% 등 압도적인 수익성 시현.
리스크 요인¶
반론 및 하방 리스크
- 피크 아웃 우려: 호황의 정점에 대한 우려로 밸류에이션 부담 가중.
- 원자재 가격: 구리 등 주요 원자재 가격 변동성.
증권사 컨센서스¶
평균 목표가: 510,000원 (대신증권)주요 일정¶
- 2026-01-23: 4Q25 실적 발표
- 2026-02: 2026년 사업계획 및 가이던스 공시
2026-02-12¶
- 전력기기 강세 지속: 글로벌 전력 인프라 투자 확대 흐름 속 전력기기 섹터 전반 강세 유지
- AI 데이터센터 전력 수요 급증, 노후 전력망 교체 수요가 동시에 작용
- 출처: 2026-02-12 일일시황
2026-02-14¶
- 2025년 실적: 매출 4조 795억원(+22.8% YoY), 영업이익 9,953억원(+48.8% YoY)
- HD현대 그룹 전체: 매출 71.3조원, 영업이익 6.1조원(+104.5%). 전력기기 부문 고마진 기조 유지
- 출처: 2026-02-14 뉴스 종합
리포트 히스토리¶
- 일일시황 (2026.02.12): 전력기기 강세 지속, AI 데이터센터 전력 수요 확대
- 대신증권 (2026.01.13): 2026년에도 수주 및 매출액 가이던스 상회 전망.
- 유안타증권 (2026.01.12): 4Q25 OPM 23.8% 달성, 믹스 효과로 수익성 개선 지속.
주요 키워드¶
#HD현대일렉트릭, #변압기, #전력설비, #슈퍼사이클, #데이터센터
면책 고지
본 분석은 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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대신증권, HD현대일렉트릭 기업분석, 2026.01.13 ↩