HD현대마린엔진 (071970)
기업 개요
| 항목 |
내용 |
| 종목코드 |
071970 |
| 업종 |
조선기자재 (선박용 엔진) |
| 주요사업 |
선박용 엔진 제조 (이중연료 엔진, 디젤 엔진) |
| 모회사 |
HD한국조선해양 (지분 35.05%) |
최신 분석: 2026-03-24
핵심 투자의견
| 항목 |
내용 |
| 투자의견 |
BUY (신규 커버리지) |
| 목표주가 |
112,000원 |
| 출처 |
현대차증권 |
투자 포인트
- CAPA 61대에서 120대로 2배 확대: 이중연료 엔진 수요 급증에 대응하여 생산 능력을 61대에서 120대로 확대. 친환경 선박 발주 증가가 구조적 수요를 뒷받침
- 이중연료 엔진 ASP 3.5억에서 7.5억원: 기존 디젤 엔진 대비 이중연료 엔진의 ASP가 2배 이상 높음. CAPA 확대와 ASP 상승이 동시에 작용하여 매출 성장의 레버리지 효과 발생
- 친환경 선박 전환 수혜: IMO(국제해사기구) 규제 강화에 따라 LNG, LPG, 암모니아 등 대체 연료 선박 발주가 가속화. 이중연료 엔진은 필수 장비로 수요 확대 구조적
성장 드라이버
| 항목 |
기존 |
확대 후 |
변화율 |
| CAPA (연간) |
61대 |
120대 |
+97% |
| 이중연료 엔진 ASP |
3.5억원 |
7.5억원 |
+114% |
리스크 요인
- CAPA 증설 실행 리스크: 120대까지의 증설이 계획대로 진행되지 않을 경우 성장 전망 하향 불가피
- 이중연료 엔진 수요 둔화 가능성: 대체 연료 전환 속도가 예상보다 느릴 경우, 증설된 CAPA가 유휴 설비로 전환될 리스크
- 원자재 가격 변동: 엔진 제조에 필요한 철강, 특수합금 등 원자재 가격 변동이 수익성에 영향
- 모회사 의존도: HD한국조선해양 그룹 내 수주에 크게 의존하는 구조로, 그룹 수주 부진 시 직접적 타격
주요 일정
- 2026년 4월 말: 1Q26 실적 발표 (예상)
- 2026년 하반기: CAPA 확장 진행 상황 업데이트 예상
데이터 출처
- 데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
- 참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시
- 분석일: 2026-03-24
리포트 히스토리
| 날짜 |
출처 |
투자의견 |
목표가 |
핵심 내용 |
| 2026-03-24 |
현대차증권 |
BUY (신규) |
112,000원 |
CAPA 61대->120대, 이중연료 ASP 3.5억->7.5억 |
주요 키워드
#HD현대마린엔진, #이중연료엔진, #조선기자재, #LNG, #친환경선박, #CAPA확장
면책사항:
본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.
과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.