GS (078930)¶
최신 분석: 2026-01-07¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | 43,500원 |
| 목표가 (컨센서스) | 58,000원 (+33%) |
| PER (Fwd) | 4.5x |
| PBR | 0.3x |
| 시가총액 | 4.0조원 |
| 배당수익률 | 5.8% |
| 52주 고저 | 38,000 ~ 48,000 |
시장 전망¶
시장 다수가 동의하는 긍정적 투자 포인트
- 발전 자회사 호조: 정유 부문의 부진을 민자 발전(GS EPS, GS E&R) 자회사들의 견조한 전력 판매 이익이 상쇄하며 이익 안정성 확보.1
- 밸류에이션 매력: PBR 0.3배 수준의 극심한 저평가 상태와 5% 이상의 예상 배당 수익률은 하방 경직성을 지지.
- 재무 건전성: 지주사 중 가장 탄탄한 재무 구조와 현금 흐름을 보유하여 안정성 부각.
리스크 요인¶
반론 및 하방 리스크
- 정유 업황 둔화: 국제 유가 변동성과 정제 마진 약세가 지속될 경우 핵심 자회사인 GS칼텍스의 이익 기여도 하락 불가피.
- 신사업 모멘텀 부족: 안정적이지만 경쟁 지주사 대비 2차전지, 바이오 등 신성장 동력(New Biz) 확보 속도가 더디다는 평가.
경쟁사 비교¶
| 종목 | PER | PBR | 배당률 | 투자의견 |
|---|---|---|---|---|
| GS | 4.5x | 0.3x | 5.8% | 매수 |
| SK이노베이션 | 12.0x | 0.5x | 2.5% | 보유 |
| S-Oil | 8.0x | 0.8x | 4.5% | 매수 |
수급 동향¶
| 주체 | 5일 | 20일 | 60일 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | +50억 | +150억 | +400억 |
| 기관 | +20억 | +80억 | +250억 |
| 개인 | -60억 | -200억 | -600억 |
주요 일정¶
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-02-10 | 4Q25 실적 발표 |
| 2026-03-26 | 주주총회 |
리포트 히스토리¶
| 날짜 | 출처 | 투자의견 | 목표가 | 핵심 내용 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-01-07 | BNK투자증권 | Buy | - | 정유 3사 중 가장 저평가, 4Q 배당 매력 부각1 |
주요 키워드¶
정유, 발전, 배당, 지주사, 저평가, 매수
면책 고지
본 분석은 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.