큐로셀 (372320)¶
최신 분석: 2026-01-07¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | 25,000원 |
| 목표가 (컨센서스) | 40,000원 (+60%) |
| PER (Fwd) | N/A (적자) |
| PBR | 4.0x |
| 시가총액 | 4,500억원 |
| 52주 고저 | 18,000 ~ 32,000 |
시장 전망¶
시장 다수가 동의하는 긍정적 투자 포인트
- 국산 CAR-T 1호: 자체 개발 CAR-T 치료제 '안발셀(Anbal-cel)'의 식약처 신약 허가가 2026년 1분기 내 기대됨 (국산 1호 상징성).1
- 우수한 임상 데이터: 기존 치료제 대비 낮은 부작용(CRS 등)과 우수한 완전관해율(CR) 데이터를 확보하여 경쟁력 입증.
- 상업화 준비: 허가 즉시 판매 가능한 GMP 생산 시설(대전 공장) 준비 완료로 2분기부터 매출 발생 가시권 진입.
리스크 요인¶
반론 및 하방 리스크
- 허가 지연 가능성: 식약처 심사 과정에서의 보완 요청(자료 미비 등)으로 인해 최종 승인 시점이 예상보다 늦어질 리스크.
- 높은 약가 부담: CAR-T 치료제의 초고가 특성상, 건강보험 급여 적용 여부와 시점이 실제 매출 확대의 핵심 변수 (비급여 시 접근성 낮음).
경쟁사 비교¶
| 종목 | PER | PBR | ROE | 투자의견 |
|---|---|---|---|---|
| 큐로셀 | N/A | 4.0x | N/A | 매수 |
| 앱클론 | N/A | 5.0x | N/A | 보유 |
수급 동향¶
| 주체 | 5일 | 20일 | 60일 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | +5억 | +15억 | +50억 |
| 기관 | +2억 | +10억 | +40억 |
| 개인 | -7억 | -25억 | -90억 |
주요 일정¶
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-03-31 | 식약처 품목 허가 (예상) |
| 2026-06-01 | 제품 상업화 개시 (예상) |
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2024 (3Q 누적) | 2025E | 2026E | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 0 | 0 | 하반기 예상 | 림카토 출시 |
| 영업이익 | -276억 | 적자지속 | - | R&D 비용 |
| 현금성자산 | 330억 | - | - | (25.3Q 말) |
출처: 상상인증권, 2026.01.07 (목표가 N/A)
리포트 히스토리¶
| 날짜 | 출처 | 투자의견 | 목표가 | 핵심 내용 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-01-07 | 상상인증권 | Buy | - | 1분기 식약처 허가 및 2분기 출시 기대, 국산 1호 CAR-T1 |
주요 키워드¶
CAR-T, 안발셀, 혈액암, 식약처, 바이오, 매수
면책 고지
본 분석은 공개된 여러 자료들을 참고한 것으로, 투자의견을 제시하지 않습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.