코리아써키트 (007810)¶
최신 분석: 2026-02-04¶
밸류에이션 스냅샷¶
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | - |
| PER (2026E) | 15.6x |
| 국내 Peer 평균 PER | 19.2x |
시장 전망¶
아직도 돋보이는 밸류에이션 매력 - 메리츠증권
- 4Q25 실적 서프라이즈: 매출액 4,481억원(+33.7% YoY), 영업이익 361억원(흑자전환).1
- 메모리모듈 성장 지속: 고객사 서버용 DRAM 및 SSD 출하 확대에 힘입어 성장세 지속.
- FC-BGA 가동률 상승: 패키지 기판 부문 수익성 회복 견인.
- 2026년 전망: 연결 영업이익 1,315억원(+144.3% YoY) 전망. SoCAMM2 양산, MacBook Pro OLED 효과, 브로드컴향 AI 신제품 양산.
리스크 요인¶
- 1Q26 비수기: 스마트폰향 HDI 매출 계절적 비수기 + 원자재 가격 상승 부담.
- 4Q25 컨센서스 소폭 하회: 재고 손상 처리 및 성과급 관련 일회성 비용 반영.
재무 하이라이트¶
| 항목 | 2025P | 2026E | 2027E |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 15,097 | 17,270 | 20,161 |
| 영업이익 (억원) | 538 | 1,315 | 1,717 |
| 영업이익률 | 3.6% | 7.6% | 8.5% |
자료: 메리츠증권 추정
리포트 히스토리¶
| 날짜 | 증권사 | 제목 | 의견 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-04 | 메리츠증권 | 아직도 돋보이는 밸류에이션 매력 | - |
주요 키워드¶
코리아써키트 FC-BGA 메모리모듈 SoCAMM2 HDI 기판 패키지기판
면책사항: 본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다. 손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.
분석일: 2026-02-04
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메리츠증권 - 코리아써키트 4Q25 실적 코멘트 (2026.02.03) ↩