지니언스 (263860)
최신 분석: 2026-02-24
밸류에이션 스냅샷
| 항목 |
수치 |
| 현재가 |
17,540원 (2.23 기준) |
| 목표가 |
- |
| 시장 |
코스닥 |
| 종목코드 |
263860 |
| 시가총액 |
159억원 |
| PER(25P) |
- |
| PBR(25P) |
- |
| 투자의견 |
NR |
기업 개요
지니언스는 네트워크 접근제어(NAC), EDR(Endpoint Detection & Response) 등 사이버 보안 솔루션을 제공하는 기업이다. 클라우드 NAC, EDR 서비스를 제공하며 MDR(Managed Detection and Response) 서비스의 매출은 물론 글로벌 고객이 증가하고 있어 긍정적이다. 글로벌 누적 고객은 190곳을 돌파했다.
투자 포인트
- 4Q25P 실적은 부진했으나 공공 매출 비중 감소 + 민간 매출 비중 확대가 긍정적: 2025년 연간 잠정실적(연결 기준)은 매출액 484억원, 영업이익 70억원으로 전년대비 각각 2.5%, 28.8% 감소. 실적 부진 요인은 공공 정보보호 예산 삭감 등에 따른 것으로 판단. 수익성이 하락한 것은 매출액 감소와 함께 백신 등 신성장 동력 확보를 위한 연구개발 및 인건비 등 비용이 증가하였기 때문.
- 민간 매출 비중이 공공 매출 비중을 상회하는 사업 구조 전환이 긍정적: NAC, EDR 서비스를 제공하며 MDR 서비스의 매출은 물론 고객이 증가하고 있어 긍정적.
- 1Q26 Preview: 우호적인 정부정책 기반 위에 지난해 투자 효과와 함께 실적 성장을 기대: 매출액 103억원, 영업이익 5억원으로 전년동기 대비 각각 10.1%, 1,315.0% 증가 예상. 정부 정책 및 규제 강화 등으로 인한 정부 주도의 사이버 보안 시장이 성장할 것으로 예상되는 가운데, 동시에 NAC과 EDR을 통합한 단일 플랫폼으로 시장을 공략 중.
리스크 요인
- 공공 부문 정보보호 예산 삭감 영향: 2025년 실적이 이미 정부 예산 축소의 영향을 받았으며, 2026년에도 정부 예산 증감에 따라 실적 변동성이 존재.
- 동종업체 대비 높은 PER: 2026년 실적 기준 PER 15.5배로, 국내외 동종업체 평균 PER 32.7배 대비 할인되어 거래 중이나, 절대적 수익규모가 아직 작음.
실적 추이 및 전망
| 항목 |
2023A |
2024A |
2025E |
2026E |
| 매출액(억원) |
42.9 |
49.6 |
48.4 |
53.1 |
| 영업이익(억원) |
6.5 |
9.8 |
7.0 |
9.9 |
| 세전순이익(억원) |
7.2 |
15.8 |
21.5 |
10.3 |
| PER(배) |
- |
19.1 |
21.2 |
15.5 |
| PBR(배) |
- |
2.4 |
1.5 |
1.4 |
리포트 히스토리
| 날짜 |
핵심 내용 |
| 2026-02-24 |
4Q25P 실적 부진하나 민간 매출 비중 확대 긍정적. 클라우드 NAC/EDR 통합 플랫폼 공략 중. 1Q26 매출 103억(+10.1% YoY) 전망 |
면책사항:
본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.
과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.