대덕전자 (353200)
기업 개요
| 항목 |
내용 |
| 종목코드 |
353200 |
| 업종 |
전자부품(PCB) |
| 주요사업 |
반도체 패키지 기판(FCBGA), MLB, HDI |
최신 분석: 2026-03-23
핵심 투자의견
| 항목 |
내용 |
| 투자의견 |
BUY (유지) |
| 목표주가 |
110,000원 (유지) |
| 현재가 (3/19) |
77,300원 |
| 상승여력 |
42.3% |
투자 포인트
- 서버 FCBGA 공급 가시화: 2026년 서버+AI 제품군 비중 +4.4%, 고부가 제품 비중 21%(YoY +10%p). 이것이 멀티플 리레이팅의 핵심 근거
- 1Q26 Preview: 매출 1,130억(YoY +14%, QoQ +4%), 영업이익 60억(YoY 흑자전환)
- PCB 업종 전반 가격 인상 전망: 원자재(금, 구리, 레진) 가격 상승 → 2026년 신제품 기준 가격 인상 용인. 원/달러 환율 우호적
밸류에이션
| 방법 |
산출 근거 |
적정가 |
| P/E |
EPS 3,399원 x Peer 평균 P/E 31.7배 |
~108,000원 |
| Peer |
Ibiden, Unimicron, 삼성전기, 심텍, 해성디에스 평균 |
|
12MF P/E Band: 8.0x ~ 40.0x, P/B Band: 0.8x ~ 3.6x
리스크
- 서버 FCBGA 양산 지연 시 기대감 소멸
- 원자재 가격 상승이 판가 인상을 상쇄하지 못할 경우 마진 압박
- 글로벌 서버 투자 사이클 둔화
데이터 출처
- 데이터 처리: 내부 비공개 파이프라인으로 정규화된 요약 데이터
- 참고 범주: 공개 시장 지표, 기업 공시
- 분석일: 2026-03-23
면책사항:
본 분석은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.
과거 데이터 기반 분석이므로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
손실 위험을 충분히 인지하고 투자하시기 바랍니다.